兆易創(chuàng)新（603986）預(yù)備拿下蘇州賽芯電子科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“蘇州賽芯”）控股權(quán)。11月5日晚間，兆易創(chuàng)新披露公告稱，公司擬與合肥石溪兆易創(chuàng)智創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“石溪資本”）、合肥國(guó)有資本創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“合肥國(guó)投”）、合肥國(guó)正多澤產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“合肥產(chǎn)投”）共同以現(xiàn)金方式收購(gòu)蘇州賽芯全體股東合計(jì)持有的蘇州賽芯70%的股份。本次交易完成后，公司將成為蘇州賽芯的控股股東。

兆易創(chuàng)新表示，根據(jù)北京卓信大華資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)蘇州賽芯100%股權(quán)截至基準(zhǔn)日（即2024年6月30日）的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估值約為8.31億元；參考評(píng)估值，蘇州賽芯70%股權(quán)的交易價(jià)格確定為5.81億元；其中，公司以現(xiàn)金3.16億元收購(gòu)蘇州賽芯約38.07%股份，石溪資本以現(xiàn)金1億元收購(gòu)蘇州賽芯約12.05%股份，合肥國(guó)投以現(xiàn)金1.5億元收購(gòu)蘇州賽芯約18.07%股份，合肥產(chǎn)投以現(xiàn)金1500萬(wàn)元收購(gòu)蘇州賽芯約1.81%股份。

公告顯示，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，鑒于兆易創(chuàng)新董事李紅同時(shí)擔(dān)任石溪資本投資決策委員會(huì)委員，公司監(jiān)事胡靜同時(shí)擔(dān)任石溪資本財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，石溪資本是公司關(guān)聯(lián)方，因此，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次交易未構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。

值得一提的是，此次收購(gòu)系溢價(jià)收購(gòu)。公告顯示，本次評(píng)估結(jié)論選取收益法，通過(guò)收益法評(píng)估過(guò)程，在評(píng)估假設(shè)及限定條件成立的前提下，蘇州賽芯在評(píng)估基準(zhǔn)日的股東全部權(quán)益賬面價(jià)值約為2.13億元，評(píng)估價(jià)值約為8.31億元，評(píng)估增值約6.18億元，增值率289.48%。

北京商報(bào)記者注意到，本次交易的標(biāo)的公司蘇州賽芯曾有過(guò)一段IPO未果經(jīng)歷。上交所官網(wǎng)顯示，蘇州賽芯科創(chuàng)板IPO于2022年6月28日獲得受理，當(dāng)年7月17日進(jìn)入問(wèn)詢階段。彼時(shí)，蘇州賽芯擬募集資金約6.23億元，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬投資于鋰電保護(hù)芯片產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、電源管理芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、鋰電池計(jì)量芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

不過(guò)，排隊(duì)近一年時(shí)間，蘇州賽芯IPO在2023年4月27日IPO終止，公司撤單。

蘇州賽芯招股書(shū)顯示，公司是專業(yè)的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池保護(hù)芯片、電源管理芯片等模擬芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)及銷(xiāo)售。2019—2021年，公司實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為2853.03萬(wàn)元、4990.77萬(wàn)元、7134.58萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約為2763.34萬(wàn)元、4842.95萬(wàn)元、6515.39萬(wàn)元。據(jù)兆易創(chuàng)新公告最新披露數(shù)據(jù)，2023年以及2024年上半年，蘇州賽芯實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別約為3494.58萬(wàn)元、3492.1萬(wàn)元。

兆易創(chuàng)新主要業(yè)務(wù)則為存儲(chǔ)器、微控制器和傳感器的研發(fā)、技術(shù)支持和銷(xiāo)售。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021—2023年及2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為23.37億元、20.53億元、1.61億元、8.32億元。

對(duì)于本次交易的目的和原因，兆易創(chuàng)新表示，標(biāo)的公司在單節(jié)鋰電保護(hù)領(lǐng)域擁有相對(duì)領(lǐng)先的產(chǎn)品、穩(wěn)定的客戶關(guān)系和一定品牌知名度；電池級(jí)鋰電保護(hù)產(chǎn)品預(yù)計(jì)未來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)；其他如多節(jié)鋰電保護(hù)、電量計(jì)、電源管理芯片等產(chǎn)品也與公司在市場(chǎng)、客戶與供應(yīng)鏈等方面具有較強(qiáng)的協(xié)同性。通過(guò)本次收購(gòu)，公司可進(jìn)一步增強(qiáng)模擬團(tuán)隊(duì)實(shí)力，提升電池管理相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備，繼續(xù)擴(kuò)充相關(guān)產(chǎn)品線，開(kāi)拓新的市場(chǎng)，有助于支撐公司模擬業(yè)務(wù)在銷(xiāo)售規(guī)模、產(chǎn)品深度和廣度等方面的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)力。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰告訴北京商報(bào)記者，在嚴(yán)監(jiān)管的背景下，部分中小企業(yè)、未盈利公司或許較難通過(guò)IPO上市，但這些公司可能在特定領(lǐng)域具有競(jìng)爭(zhēng)力，而上市公司通過(guò)收購(gòu)相關(guān)企業(yè)的資源、技術(shù)等資產(chǎn)，可以彌補(bǔ)自身短板，加速產(chǎn)業(yè)布局。當(dāng)前，A股市場(chǎng)逐步成熟，政策鼓勵(lì)并購(gòu)重組作為企業(yè)發(fā)展的重要途徑之一，收購(gòu)IPO未果公司成為加速發(fā)展的一種有效手段。整體來(lái)看，上市公司收購(gòu)IPO未果公司，標(biāo)志著A股市場(chǎng)從單一的IPO融資渠道，逐漸走向多樣化資本運(yùn)作的成熟階段。

針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電兆易創(chuàng)新方面進(jìn)行采訪，但電話未有人接聽(tīng)。

北京商報(bào)記者 冉黎黎