為進一步加強保險集團監(jiān)管，提升保險集團集中度風險管理水平，2月8日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《保險集團集中度風險監(jiān)管指引》（以下簡稱《指引》）?！吨敢吩诩卸蕊L險管理體系、集中度風險管理政策和程序、管理信息系統(tǒng)與報告披露等五方面提出要求。并劃定多項時間線：比如至少每半年一次評估集團整體集中度風險狀況、至少每年開展一次集中度風險管理內(nèi)部審計工作等。

在業(yè)內(nèi)人士看來，下一步，保險集團公司要將集中度風險管理納入內(nèi)部審計監(jiān)督范圍，及時發(fā)現(xiàn)問題并整改。也離不開建立健全風險識別、計量、監(jiān)測、報告流程。并且要全面識別各類風險，持續(xù)監(jiān)測風險限額執(zhí)行情況，及時報告風險狀況，一旦發(fā)現(xiàn)問題，迅速啟動應急機制。

明確風險管理四大原則

何為保險集團集中度風險？是指保險集團并表成員公司單個風險或風險組合在保險集團層面聚合后，可能直接或間接對集團正常運營造成重大影響的風險。

《指引》提出了集中度風險管理的審慎性、匹配性、統(tǒng)一性、動態(tài)性四大原則。其中，在審慎性方面，《指引》指出，保險集團公司在并表管理基礎上，按照實質重于形式和穿透原則，對保險集團可能面臨的各類集中度風險開展有效識別、合理評估和審慎管理。

《指引》還規(guī)范了集中度風險管理流程。具體而言，要求保險集團建立包括集中度風險識別、計量、監(jiān)測、報告等在內(nèi)的集中度風險管理流程。此外，保險集團公司可以建立集中度風險識別機制、集中度風險計量機制、集中度風險監(jiān)測機制、集中度風險指標體系等。

《指引》明確，保險集團成員公司應避免過度依賴特定的資產(chǎn)、交易對手、客戶、地域或市場，充分分析和判斷易受宏觀政策和經(jīng)濟周期波動影響的特定行業(yè)可能形成的沖擊。

《指引》也明確，保險集團公司將集中度風險管理納入內(nèi)部審計監(jiān)督管理范圍，至少每年開展一次集中度風險管理內(nèi)部審計工作，監(jiān)督集中度風險管理制度執(zhí)行，評價集中度風險管理運行情況和效果。河南澤槿律師事務所主任付建對此認為，保險集團按要求監(jiān)測風險，在較大風險預警出現(xiàn)時能夠引起高層管理者重視，高效解決問題，并針對風險數(shù)據(jù)預警及時調整政策，保證保險集團健康發(fā)展，能夠有效防范和化解行業(yè)風險。

最后，《指引》要求保險集團在官方網(wǎng)站披露年度集中度風險管理信息，定期統(tǒng)計集中度風險指標、報告集中度風險狀況。并保障集中度風險數(shù)據(jù)質量。

數(shù)據(jù)是集中度風險管理的基礎。中國保險學會法律專業(yè)委員會委員、北京市蘭臺律師事務所高級顧問王德明表示，有的監(jiān)管政策實施效果沒有達到預期，一個重要原因是基礎數(shù)據(jù)質量問題?！吨敢诽岢龅臄?shù)據(jù)治理非常必要，特別是各控股子公司要按照實質重于形式和穿透原則，對可能面臨的各類集中度風險開展有效識別、合理評估和審慎管理，這是有效進行集中度風險管理的基礎。

首都經(jīng)貿(mào)大學農(nóng)村保險研究所副所長李文中也表示，如果數(shù)據(jù)失真或口徑混亂，可能導致風險識別滯后、計量偏差，最終引發(fā)決策失誤，不僅不能實現(xiàn)集中度風險管理的目的，甚至引發(fā)風險，妨礙行業(yè)發(fā)展。

利于提升風險防控能力

據(jù)悉，《指引》旨在促進保險集團有效管理集中度風險，提升風險管理水平。

對于發(fā)布《指引》的背景，金融監(jiān)管總局有關司局負責人表示，目前，相關監(jiān)管要求散落在保險集團監(jiān)管、償付能力、資金運用等各類文件中，尚未出臺統(tǒng)一、規(guī)范的集中度風險監(jiān)管規(guī)則。金融監(jiān)管總局堅持問題導向和目標導向，研究制定了《指引》，為保險集團加強集中度風險管理提供遵循。

近年來，保險集團規(guī)?？焖贁U大，在王德明看來，已從傳統(tǒng)的產(chǎn)壽險、保險資管行業(yè)擴展到了銀行等非保險金融領域。之前保險集團內(nèi)的風險管理主要在產(chǎn)壽險、資管公司等子公司層面，缺乏保險集團層面統(tǒng)一的風險管理要求，容易形成對投資主體、投資品種、業(yè)務區(qū)域等相對集中的大額風險暴露。《指引》對保險集團的集中度風險進行管控非常有前瞻性，有利于保險集團的穩(wěn)健經(jīng)營，防范形成潛在的系統(tǒng)性風險。

李文中也表示，制定《指引》，能夠有效整合已有監(jiān)管規(guī)則，填補空缺，形成系統(tǒng)的監(jiān)管規(guī)則，實現(xiàn)對保險集團的穿透式全方位監(jiān)管。

毫無疑問，《指引》的落地，將對保險公司和行業(yè)產(chǎn)生重要影響。“一是，促使保險集團公司加強內(nèi)部治理，強化風險防控，這在短期內(nèi)可能會增加公司的合規(guī)成本，但是長期有利于提升保險集團公司的風險防控能力。二是，能夠減少行業(yè)的‘黑天鵝’事件的發(fā)生，提升整個行業(yè)的抗風險能力，而且增強市場信心，促進行業(yè)長期健康發(fā)展。”李文中表示。

需要關注的是，對于《指引》的指導原則，金融監(jiān)管總局有關司局負責人提及了三大關鍵詞：一是堅持問題導向和目標導向；二是注重循序漸進；三是借鑒國際監(jiān)管規(guī)則。

“針對保險集團集中度風險管理現(xiàn)狀和問題，完善監(jiān)管制度依據(jù)、豐富監(jiān)管政策工具，引導保險集團建立審慎經(jīng)營理念，加強集中度風險管理，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。”金融監(jiān)管總局有關司局負責人表示。

金融監(jiān)管總局網(wǎng)站發(fā)布的最新保險機構法人名單顯示，截至2024年6月末，共有中國人民保險集團股份有限公司、中國人壽保險（集團）公司、中國再保險（集團）股份有限公司、中國太平保險集團有限責任公司、中國太平洋保險（集團）股份有限公司、中華聯(lián)合保險集團股份有限公司、中國平安保險（集團）股份有限公司等在內(nèi)的13家保險集團公司。

險企需制定對策、完善制度

根據(jù)《指引》，集中度風險管理最終責任需保險集團公司董事會承擔，并履行審批集中度風險管理制度、審批風險偏好與風險容忍度等職責。

對于《指引》提出的多項細則，在業(yè)內(nèi)人士看來，保險集團公司從上到下應重視并做好保險集團集中度風險管理相關工作。

李文中表示，首先，保險集團公司需要對標《指引》逐項自查，排查內(nèi)部風險集中度管理存在的不足，特別是數(shù)據(jù)治理方面存在的不足，制定相應的解決對策。其次，保險集團公司集中度風險管理需要優(yōu)化內(nèi)部的組織架構，建立相應的委員會或者機構，或者賦予已有組織相關職責與權限，明確各具體部門崗位的分工，強化內(nèi)部治理。再次，借助保險科技手段，強化集中度風險管理，提升風險管理的及時性和有效性。

在王德明看來，《指引》對保險集團公司全面風險管理提出了更高的要求，包括與公司治理機制的融合，明確董事會、高管層及所屬子公司的集中度風險管理職責。對于保險集團公司而言，一方面要建立健全集中度風險管理工作制度，完善工作流程；另一方面要結合集團實際，建立與管理模式、業(yè)務復雜程度等相適應匹配的集中度風險管理政策，并根據(jù)保險集團資本水平、風險承受能力等審慎設定集中度風險指標及限額，并不斷予以完善。

“保險公司要嚴格落實《指引》要求，完善高級管理層以及董事會或者董事會風險管理委員會監(jiān)管、決策、審核審批程序，并且嚴格落實責任制。利用大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，做好風險監(jiān)管實時監(jiān)測和有效數(shù)據(jù)整理分析，加強專業(yè)優(yōu)秀工作人員隊伍建設。”付建如是表示。

據(jù)了解，未來隨著行業(yè)和監(jiān)管實踐逐漸成熟，金融監(jiān)管總局將進一步完善監(jiān)管措施和手段。在方向和理念上借鑒聯(lián)合論壇《金融集團監(jiān)管原則》等國際監(jiān)管規(guī)則，從集中度風險識別、計量和披露等方面作出規(guī)定。

北京商報記者 胡永新