無論是蒸汽機革命、電氣革命抑或是信息革命，在歷次科技革命開展的浪潮背后都有著金融的“身影”。在發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力浪潮下，“科技金融”作為重要抓手和工具被賦予新的歷史使命。支持科技創(chuàng)新離不開間接融資體系的支持，面對科技與產(chǎn)業(yè)變革的新機遇、新挑戰(zhàn)，聚焦科技金融創(chuàng)新，商業(yè)銀行正在經(jīng)歷一場自上而下的內(nèi)部變革：打破傳統(tǒng)信貸模式“固有思維”，從組織架構、授信流程到金融產(chǎn)品，全方位增強間接融資金融供給與科技企業(yè)需求的適配性。

傳統(tǒng)信貸評價體系重塑

作為“五篇大文章”之首、新質(zhì)生產(chǎn)力的重要抓手和工具，科技金融正成為今年金融領域最炙手可熱的關鍵詞，亦是銀行賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“主戰(zhàn)場”。

越來越多銀行將發(fā)展科技金融作為重要發(fā)展方向之一，從組織架構層面，突出對科技金融服務的重視，通過成立專門的科技金融中心、科技金融專營支行等，強化對科技金融的直接對接。例如，工商銀行率先組建總行科技金融中心，目前已初步形成總行、分行、支行、網(wǎng)點四級聯(lián)動的專業(yè)服務體系；中國銀行持續(xù)發(fā)力科技金融，目前已成立總行科技金融中心、24家一級分行科技金融中心，在科技資源集聚區(qū)域重點打造科技金融專營支行或特色網(wǎng)點。

過去，銀行傳統(tǒng)信貸評價體系常與科技企業(yè)的實際需求錯配，科技企業(yè)具有輕資產(chǎn)、高成長性的特點，而傳統(tǒng)信貸主要基于企業(yè)抵押和現(xiàn)金流等發(fā)放貸款，這使得部分科技企業(yè)在授信評審時往往處于不利地位。

為彌補傳統(tǒng)授信模式適配性不足問題，多家銀行探索構建科技企業(yè)專屬評價體系，破解科技企業(yè)準入、授信難題。以建設銀行為例，該行創(chuàng)新打造基于“技術流”的科技創(chuàng)新評價體系，將“科技創(chuàng)新”作為企業(yè)的核心資源要素納入評價系統(tǒng)，著力突出科技屬性，從專利含金量、創(chuàng)新成果含量等多個維度，對企業(yè)的創(chuàng)新能力進行全景“畫像”，并根據(jù)評價結果進行差別化增信支持，提升科技型企業(yè)融資可得性。截至2024年6月末，該行科技型企業(yè)貸款余額1.8萬億元，較去年末增長12.31%。

蘇商銀行研究院高級研究員杜娟指出，多家銀行推出專屬科技企業(yè)評價體系，以專利、人才、技術等科技“軟實力”評估，代替看資產(chǎn)抵押、看財務報表的傳統(tǒng)信貸評估模式，能夠降低科技企業(yè)的融資準入門檻。

科技型中小企業(yè)貸款余額超3萬億元

科技金融要求銀行不僅提供傳統(tǒng)信貸服務，還需要圍繞科技企業(yè)全生命周期提出多元化服務，這對銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新能力提出更高的要求。

圍繞科技企業(yè)“輕資產(chǎn)、高投入、成長快”的融資特征，多家銀行圍繞不同類型、不同發(fā)展階段的科技企業(yè)推出了專屬科技金融產(chǎn)品。例如，農(nóng)業(yè)銀行針對科技型企業(yè)技術含量高、創(chuàng)新能力強、輕資產(chǎn)、高風險等特征，積極研發(fā)專屬信貸產(chǎn)品，引入科技部火炬中心企業(yè)創(chuàng)新積分評價，與國家高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)合作推出“火炬創(chuàng)新積分貸”；面向科技型小微企業(yè)提供低準入門檻的“科技e貸”。同時各分行因地制宜創(chuàng)新特色化的金融產(chǎn)品，例如，浙江分行推出的“浙科通”，天津分行推出的“津創(chuàng)易貸”等產(chǎn)品。通過健全科技金融產(chǎn)品服務體系，截至2024年6月末，農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額2.63萬億元，比去年末增長25%。

興業(yè)銀行依托“興業(yè)管家”“興業(yè)普惠”平臺，提供線上定制化科技金融服務方案，推出優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)專屬的“興速貸”等線上融資產(chǎn)品，并在線下通過投貸聯(lián)動貸款、知識產(chǎn)權質(zhì)押融資業(yè)務、高科技人才創(chuàng)業(yè)貸款等加大科技型企業(yè)融資支持。此外，還配套提供支付結算、跨境金融、供應鏈金融、財富管理等金融服務。截至6月末，該行科技金融貸款余額9035.15億元，較去年末增長9.25%。

總體來看，銀行在科技金融領域已取得初步成效。人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，獲得貸款支持的科技型中小企業(yè)26.21萬家，獲貸率46.8%，比去年同期高0.1個百分點。科技型中小企業(yè)本外幣貸款余額3.19萬億元，同比增長20.8%，增速比各項貸款高13.2個百分點。

AIC聯(lián)動銀行共同發(fā)力

目前銀行科技金融創(chuàng)新主要聚焦于銀行體系內(nèi)，但相較于債務融資，股權投資投入規(guī)模大、不需要企業(yè)定期支付利息或本金，與科技企業(yè)高風險、投資周期長的特點更相適應。

投貸聯(lián)動業(yè)務為商業(yè)銀行參與股權融資提供了可能。投貸聯(lián)動業(yè)務是傳統(tǒng)信貸與投行、投資等直接融資手段相融合的模式，這種模式主要適用于具有較高成長潛力但又難以獲得傳統(tǒng)信貸支持的科技型中小企業(yè)，尤其是處于初創(chuàng)期和成長期的企業(yè)。

不過，受限于部門或機構間缺乏風險補償或共擔機制，銀行整體投貸聯(lián)動業(yè)務發(fā)展較為緩慢。如何有效構建投貸聯(lián)動機制，實現(xiàn)股權投資與信貸服務的有效結合，是銀行服務科技金融亟待思考和探索的方向。

在業(yè)內(nèi)人士看來，通過金融資產(chǎn)投資公司（即“AIC”）與銀行合作的模式，能夠進一步打通投貸聯(lián)動業(yè)務的風險分擔不匹配、利益分配不均衡等堵點難點，這將對服務科技企業(yè)全生命周期的發(fā)展形成有益補充。

9月24日，國家金融監(jiān)督管理總局《關于做好金融資產(chǎn)投資公司股權投資擴大試點工作的通知》，對銀行參與股權投資業(yè)務的進一步放寬，將五大行旗下AIC股權投資試點范圍由上海擴大至北京、天津、青島、深圳、蘇州等18個城市，同時放寬股權投資金額和比例限制。此后，5家AIC陸續(xù)在試點城市落地股權投資業(yè)務。

青島銀行首席經(jīng)濟學家劉曉曙認為，AIC不僅能為科創(chuàng)型企業(yè)提供資金支持，還可有效整合包括銀行貸款、債券融資、產(chǎn)業(yè)引導基金等多元化融資渠道，通過提供綜合金融服務和業(yè)務支持，提升資源配置效率，形成強大的協(xié)同效應。同時，AIC能依托自身及母公司的客戶資源優(yōu)勢，促進企業(yè)與高校、人力資源、科研機構等多方資源的緊密合作，加速科研成果的商業(yè)化進程，增強市場對科創(chuàng)型企業(yè)的信心。