北京商報(bào)訊（記者 岳品瑜 董晗萱）臨近年末，持牌消金公司“發(fā)債潮”仍在持續(xù)。12月5日，中國(guó)貨幣網(wǎng)公告，浙江寧銀消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“寧銀消金”）2024年第一期金融債券于12月4日發(fā)行，實(shí)際發(fā)行總額15億元，票面利率2.08%。

北京商報(bào)記者注意到，日前上海尚誠(chéng)消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“尚誠(chéng)消金”）也公布了2024年度第一期金融債券發(fā)行公告，欲發(fā)行10億元金融債券，期限為三年，信用等級(jí)為AAA，附帶不超過5億元的超額增發(fā)權(quán)。

值得注意的是，尚誠(chéng)消金的金融債發(fā)行資格在9月剛剛由人民銀行批準(zhǔn)。

發(fā)行公告也披露了尚誠(chéng)消金最新業(yè)績(jī)情況。截至2024年6月末，公司總資產(chǎn)187.90億元，較上年末下降12.17%；發(fā)放貸款和墊款175.66億元，較上年末下降7.53%。2024年上半年，尚誠(chéng)消金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.03億元，凈利潤(rùn)1億元。資產(chǎn)質(zhì)量方面，2024年6月末尚誠(chéng)消金不良貸款為4.45億元，不良率上升至2.38%。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，尚誠(chéng)消金盡管整體業(yè)務(wù)規(guī)模產(chǎn)生縮量，但在互聯(lián)網(wǎng)合作業(yè)務(wù)這一細(xì)分領(lǐng)域當(dāng)中，增量趨勢(shì)仍較明顯。此外，尚誠(chéng)消金此前用戶群體較為下沉，在有意調(diào)整用戶結(jié)構(gòu)的背景之下，對(duì)低成本資金的需求更加顯著。

關(guān)于金融債發(fā)行計(jì)劃與業(yè)績(jī)情況，北京商報(bào)記者暫未收到尚誠(chéng)消金方面回復(fù)。

發(fā)行金融債是持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)“補(bǔ)血”的重要途徑，對(duì)于增強(qiáng)資本實(shí)力、盤活存量信貸資產(chǎn)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提升資金使用效率都有積極作用。

2024年上半年，持牌消金公司通過金融債券融資總規(guī)模達(dá)到250億元，發(fā)單量、融資規(guī)模均創(chuàng)下歷史新高。來到三季度，持牌消金公司迎來金融債發(fā)行高峰，9家機(jī)構(gòu)共發(fā)行229億元規(guī)模金融債。Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年以來，共有11家持牌消金公司發(fā)行32期金融債，合計(jì)發(fā)行規(guī)模超500億元。

其中，招聯(lián)消金發(fā)行期數(shù)最多，2024年共發(fā)行6期金融債券，發(fā)行總額為114億元。興業(yè)消金、中銀消金也均發(fā)行了5期，規(guī)模達(dá)到100億元、85億元。

從利率水平來看，年內(nèi)持牌消金公司發(fā)行的金融債票面利率普遍較低且隨著發(fā)行期數(shù)呈下降態(tài)勢(shì)，整體在2.2%左右。其中，馬上消費(fèi)4月發(fā)行的第一期10億元金融債票面利率水平為3%，是年內(nèi)最高；最低僅為1.99%，來自招聯(lián)消金8月發(fā)行的第六期金融債券。

“超500億元的體量反映了消金行業(yè)對(duì)資金的強(qiáng)烈需求以及市場(chǎng)對(duì)持牌消金公司發(fā)展前景的認(rèn)可。”北京社科院副研究員王鵬評(píng)價(jià)。而隨著市場(chǎng)利率中樞水平的下行以及持牌消金公司自身信用狀況的穩(wěn)定與提升，金融債的整體利率水平呈下降趨勢(shì)，有助于持牌消金公司降低融資成本。

在蘇筱芮看來，多家持牌消金公司密集發(fā)行金融債，背后既有機(jī)構(gòu)內(nèi)需因素，也有外部監(jiān)管鼓勵(lì)因素，有助于大幅提升資金使用效率。并且，在持牌消金公司常用的融資手段當(dāng)中，金融債所獲得的資金成本最低，有利于持牌消金公司獲得低成本、穩(wěn)定的資金來源，故而在凈息差逐步收窄的大背景下，持牌消金公司的發(fā)債頻率較以往有所提升。

北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，與尚誠(chéng)消金相似的是，不少持牌消金公司都是今年首次啟動(dòng)金融債發(fā)行。如海爾消金、蘇銀消金，規(guī)模在15億元、10億元。對(duì)于杭銀消金、中原消金，2024年也屬“新秀年”，而他們的金融債發(fā)行期數(shù)已達(dá)兩期以上。

蘇筱芮指出，后續(xù)，預(yù)計(jì)一梯隊(duì)持牌消金公司，尤其是在規(guī)模擴(kuò)張方面有增無減的機(jī)構(gòu)將延續(xù)對(duì)多樣化公開市場(chǎng)融資渠道的高需求；而二梯隊(duì)機(jī)構(gòu)，也就是中腰部機(jī)構(gòu)，將力爭(zhēng)獲取發(fā)債資格，成為銀行間發(fā)債市場(chǎng)中的“生力軍”。

“隨著更多持牌消金公司加入到金融債發(fā)行的行列中來，發(fā)債主體將更加多元化。同時(shí)，金融債的發(fā)行將更加注重市場(chǎng)導(dǎo)向和投資者需求，票面利率、期限結(jié)構(gòu)等將更加靈活多樣。”王鵬說道。