上市系支付機(jī)構(gòu)2024年三季度“成績(jī)單”露出水面。11月12日，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，已有拉卡拉、新國(guó)都、新大陸、移卡等多家支付機(jī)構(gòu)三季度業(yè)績(jī)出爐，另外，隨著上市公司股東財(cái)報(bào)披露，包括?？迫谕?、合利寶等支付公司經(jīng)營(yíng)情況浮現(xiàn)。

整體來(lái)看，多家上市支付機(jī)構(gòu)前三季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑之勢(shì)，營(yíng)收凈利雙雙承壓，不過(guò)，多家公司海外成果可圈可點(diǎn)，并加速布局海外收單業(yè)務(wù)。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，這背后體現(xiàn)出中國(guó)支付“走出去”的良好態(tài)勢(shì)，另對(duì)支付機(jī)構(gòu)自身來(lái)說(shuō)，也有助于拓展業(yè)務(wù)版圖，打造新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

營(yíng)收凈利承壓

在多家披露財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)的支付公司中，前三季度大多出現(xiàn)營(yíng)收凈利雙降的困境。 

例如，在上市系支付機(jī)構(gòu)中的頭部機(jī)構(gòu)拉卡拉，前三季度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入43.90億元，同比減少0.78%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.13億元，同比下降17.49%。

新國(guó)都前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.45億元，同比減少15.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.97億元，同比減少46.18%。

新大陸前三季度營(yíng)業(yè)收入達(dá)55.73億元，同比減少5.27%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8.19億元，同比增長(zhǎng)0.07%。該公司解釋?zhuān)?ldquo;公司前三季度營(yíng)業(yè)收入有所下降，主要是受259號(hào)文監(jiān)管改造政策影響，加速第三方支付行業(yè)出清，行業(yè)交易流水規(guī)模普遍有所下降導(dǎo)致”。

其他上市系支付公司中，盡管未披露數(shù)據(jù)，但從股東業(yè)績(jī)來(lái)看，表現(xiàn)同樣不容樂(lè)觀。

其中，?？迫谕ū澈笊鲜泄敬湮⒐煞葚?cái)報(bào)中透露，三季度支付業(yè)務(wù)收入同比下降 49.38%，主要受行業(yè)政策及市場(chǎng)變化的影響收單交易額下降38.95%。另外還提到，前三季度歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)同比減少3.27億元，主要系零售業(yè)務(wù)和支付業(yè)務(wù)綜合毛利下降所致。其中：零售業(yè)務(wù)收入下降導(dǎo)致綜合毛利額同比減少1.2億元；支付業(yè)務(wù)收入下降導(dǎo)致毛利額同比減少2.74億元。

合利寶背后上市公司仁東控股同樣稱(chēng)，前三季度營(yíng)業(yè)收入同比下降30.20%，主要由于報(bào)告期內(nèi)第三方支付的銀行卡收單業(yè)務(wù)交易量同比下降所致。

針對(duì)前述業(yè)績(jī)表現(xiàn)，北京商報(bào)記者向前述多家公司進(jìn)行采訪，其中，新國(guó)都向北京商報(bào)記者回應(yīng)，根據(jù)公司發(fā)布的三季度財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示在該季度面臨一定的挑戰(zhàn)，主要受到市場(chǎng)環(huán)境變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及部分非經(jīng)常性損益項(xiàng)目等多重因素的影響。公司將繼續(xù)保持積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的態(tài)度，采取有效措施改善財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，為公司和股東、投資者創(chuàng)造更大的價(jià)值。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，從支付行業(yè)三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，總體業(yè)績(jī)比較平淡，受監(jiān)管因素與市場(chǎng)因素共同作用，三季度支付機(jī)構(gòu)的整體交易規(guī)模增長(zhǎng)出現(xiàn)放緩甚至下降的情形，除此之外，涉稅事項(xiàng)等非經(jīng)常性損益因素給支付機(jī)構(gòu)帶來(lái)的利潤(rùn)侵蝕也不容小覷。

博通咨詢首席分析師王蓬博同樣告訴北京商報(bào)記者，從多家上市支付公司披露的三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，整體呈現(xiàn)出增長(zhǎng)乏力的態(tài)勢(shì)。多數(shù)公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)出現(xiàn)同比下滑，也顯示出支付行業(yè)面臨著一定的發(fā)展瓶頸。

王蓬博進(jìn)一步提到，背后主要原因是支付行業(yè)步入了存量市場(chǎng)，基數(shù)已經(jīng)很高的情況下，必然導(dǎo)致增速下滑，另外，目前銀行卡收單行業(yè)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，也導(dǎo)致很多機(jī)構(gòu)開(kāi)始做二維碼收單，但利潤(rùn)幅度顯然沒(méi)有銀行卡收單高。此外，企業(yè)數(shù)字化服務(wù)和跨境支付等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的回報(bào)周期可能較長(zhǎng)，在短期內(nèi)難以帶來(lái)明顯的收入增長(zhǎng)，反而增加了公司的成本。

海外新進(jìn)展

盡管?chē)?guó)內(nèi)存量市場(chǎng)增長(zhǎng)乏力，但不少支付機(jī)構(gòu)海外成果可圈可點(diǎn)。

其中，新大陸在財(cái)報(bào)中提到，在智能終端的海外業(yè)務(wù)方面，公司持續(xù)加快在歐洲、北美等國(guó)家和地區(qū)的本地化部署，為明年業(yè)務(wù)發(fā)展打下較好的基礎(chǔ)。同時(shí)，公司海外智能POS出貨量持續(xù)提升，海外智能POS出貨量占海外出貨量比超39%，為后續(xù)更好地服務(wù)客戶、融入支付產(chǎn)品生態(tài)圈創(chuàng)造了有利條件。

新國(guó)都相關(guān)負(fù)責(zé)人同樣告訴北京商報(bào)記者，公司高度重視跨境支付業(yè)務(wù)的布局及開(kāi)拓，截至目前，公司已經(jīng)取得盧森堡PI牌照、香港MSO牌照、美國(guó)MSB牌照，具備了同時(shí)開(kāi)展海外本地收單業(yè)務(wù)和跨境支付業(yè)務(wù)的合規(guī)資質(zhì)條件。

同時(shí)，新國(guó)都公司推出跨境支付品牌PayKKa，現(xiàn)已布局開(kāi)展海外本地收單和B2B外貿(mào)收款相關(guān)業(yè)務(wù)。海外本地收單方面，新國(guó)都可在歐盟地區(qū)為餐飲、零售、旅游等多個(gè)行業(yè)商戶提供收單服務(wù)。另在B2B外貿(mào)收款方面，也可為中國(guó)出海企業(yè)提供一站式跨境支付解決方案，解決商戶資金在收、付、結(jié)、匯、管方面的問(wèn)題。

移卡也在公告中透露了不少海外業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，其中提到，海外業(yè)務(wù)的GPV保持強(qiáng)勁勢(shì)頭，三季度同比增長(zhǎng)近50%；新增的Visa及Mastercard支付渠道進(jìn)一步豐富了商戶客戶組合，包括汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)店、娛樂(lè)場(chǎng)所及一站式自助繳費(fèi)服務(wù)提供商；下半年將持續(xù)開(kāi)拓新市場(chǎng)，進(jìn)一步鞏固全球本地化數(shù)字商業(yè)賦能商地位。

除此之外，合利寶公司也在采訪中向北京商報(bào)記者提及到了最新的海外布局戰(zhàn)略，一方面加強(qiáng)與國(guó)際支付機(jī)構(gòu)的合作，提升其跨境支付的適應(yīng)性與豐富性；同時(shí)也將針對(duì)不同國(guó)家和地區(qū)的法規(guī)，優(yōu)化支付解決方案，確保合規(guī)性與穩(wěn)定性。通過(guò)這些舉措，力爭(zhēng)在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)跨境支付業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。

王蓬博指出，不少支付公司積極布局海外業(yè)務(wù)，助力跨境電商出海并加速布局海外收單業(yè)務(wù)，跨境支付業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速。從跨境業(yè)務(wù)亮點(diǎn)來(lái)看，主要集中在服務(wù)范圍和廣度上有所增加，更加注意合規(guī)性的改善，而且立足當(dāng)?shù)胤?wù)客戶的本地化需求。

“出海確實(shí)是今年以來(lái)第三方支付行業(yè)的重點(diǎn)業(yè)務(wù)，既有針對(duì)新產(chǎn)品、新技術(shù)的出海動(dòng)作，也有合作商戶、境外牌照相關(guān)的擴(kuò)圍，”蘇筱芮進(jìn)一步提到，這一方面體現(xiàn)出中國(guó)支付“走出去”的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，另一方面對(duì)于支付機(jī)構(gòu)自身來(lái)說(shuō)，也有助于拓展業(yè)務(wù)版圖，打造新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

博通分析調(diào)研顯示，國(guó)內(nèi)頭部支付機(jī)構(gòu)憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)形成業(yè)務(wù)的滾雪球效應(yīng)?？缇持Ц渡虘粢呀?jīng)集中在頭部的第一梯隊(duì)支付機(jī)構(gòu)和其服務(wù)商手中。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，目前跨境支付市場(chǎng)正逐漸趨于穩(wěn)定，要想保持競(jìng)爭(zhēng)力，在標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)之外，跨境支付機(jī)構(gòu)需要不斷提高合規(guī)和風(fēng)控能力、全行業(yè)定制化產(chǎn)品更新能力、市場(chǎng)快速反應(yīng)能力。

如何謀增長(zhǎng)

不過(guò)，財(cái)報(bào)報(bào)憂的另一面，也有公司提到了不少增長(zhǎng)亮點(diǎn)。

其中，拉卡拉介紹，前三季度，公司支付交易金額3.19萬(wàn)億元，交易規(guī)模維續(xù)行業(yè)領(lǐng)先，市場(chǎng)份額穩(wěn)中有升。尤其是掃碼交易較快增長(zhǎng)，交易金額1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.86%；銀行卡交易金額2.18萬(wàn)億元，同比減少14.80%，降幅低于行業(yè)總體水平。

另外，移卡發(fā)布的公告盡管未披露營(yíng)收凈利具體數(shù)據(jù)，但提到總支付交易量              環(huán)比增長(zhǎng)7.9%，并于下半年持續(xù)上升，另外，該公司全國(guó)性業(yè)務(wù)版圖日漸擴(kuò)大，軟件即服務(wù)（SaaS）提供商的合作伙伴數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)12.6%，也為下半年一站式支付服務(wù)提供新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，可以看出不少支付公司紛紛在“支付 + SaaS”方向發(fā)力，通過(guò)整合支付與軟件服務(wù)，為商戶提供一站式的數(shù)字化解決方案。

“單就收單機(jī)構(gòu)來(lái)講，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，市場(chǎng)份額較為分散，由于支付機(jī)構(gòu)不直接接觸商戶，導(dǎo)致聚合支付機(jī)構(gòu)話語(yǔ)權(quán)不斷增加。”針對(duì)機(jī)構(gòu)后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展，王蓬博提到，建議機(jī)構(gòu)后續(xù)多關(guān)注一些細(xì)分領(lǐng)域的支付需求，如醫(yī)療、教育、公共繳費(fèi)等，針對(duì)這些領(lǐng)域的特點(diǎn)，開(kāi)發(fā)專(zhuān)屬的支付產(chǎn)品和服務(wù)，拓展市場(chǎng)份額。與銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，開(kāi)展聯(lián)合營(yíng)銷(xiāo)、產(chǎn)品創(chuàng)新等活動(dòng)。此外，也應(yīng)該加強(qiáng)品牌宣傳和推廣，提高公司的品牌知名度和美譽(yù)度，增強(qiáng)客戶對(duì)公司的信任和認(rèn)可。

蘇筱芮則稱(chēng)，目前支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，尤其是基礎(chǔ)支付業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)已處于紅海狀態(tài)。在支付費(fèi)率“薄利”的大環(huán)境下，機(jī)構(gòu)選擇橫向拓展“支付+”解決方案、拓展合作商戶及場(chǎng)景方成為大勢(shì)所趨。后續(xù)，機(jī)構(gòu)可考慮切入異業(yè)場(chǎng)景合作、“支付+SaaS”、銀行聯(lián)合收單等“支付+”路徑，在合規(guī)展業(yè)的基礎(chǔ)上謀求更多支付產(chǎn)品及合作模式的創(chuàng)新路徑。

北京商報(bào)記者 劉四紅