金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈。2023年10月，中央金融工作會(huì)議中提到金融的高質(zhì)量發(fā)展“要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，而其中，科技金融名列金融五篇大文章之首。

科技創(chuàng)新離不開金融支持，尤其是近一年來，科技金融領(lǐng)域涌現(xiàn)出各種創(chuàng)新實(shí)踐，各類金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)的深度融合成為新常態(tài)。2024年8月29日，在由北京商報(bào)社、深藍(lán)媒體智庫主辦的科技金融沙龍上，北京商報(bào)重磅發(fā)布《科技金融業(yè)務(wù)調(diào)研分析報(bào)告》，該報(bào)告由北京商報(bào)聯(lián)合星圖金融研究院推出，以“科技金融 融向未來”為主題，調(diào)研了市場中主要的提供“科技金融”服務(wù)的機(jī)構(gòu)，分析當(dāng)下機(jī)構(gòu)為科技企業(yè)提供服務(wù)概況、面臨的挑戰(zhàn)以及未來的發(fā)展，以圖未來更好地實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，做好“科技金融”這篇金融大文章。

現(xiàn)狀：

超60%機(jī)構(gòu)科技金融同比增長，

信貸增長尤為突出

本次調(diào)研共計(jì)回收有效調(diào)研問卷43份，其中包含商業(yè)銀行、私募股權(quán)基金、保險(xiǎn)公司、證券公司、科技公司等。整體看，科技金融服務(wù)供給充足，持牌金融機(jī)構(gòu)為絕對(duì)主力，其中以商業(yè)銀行為主，占比40%；其次是證券公司和保險(xiǎn)公司，各占比22.5%；此外為私募股權(quán)基金，占比7.5%。

目前，科技金融業(yè)務(wù)基本涵蓋了企業(yè)全生命周期的服務(wù)，股權(quán)融資、財(cái)務(wù)服務(wù)、貸款、金融科技解決方案、風(fēng)險(xiǎn)投資、保險(xiǎn)等均有不同的機(jī)構(gòu)提供。所服務(wù)的企業(yè)均為國家重點(diǎn)支持或鼓勵(lì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，其中信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、AI等為最熱門產(chǎn)業(yè)。針對(duì)金融服務(wù)的效果，大多企業(yè)表示科技金融服務(wù)對(duì)企業(yè)的發(fā)展有“極大推動(dòng)作用”。

具體來看，在提供的金融服務(wù)方面，大多數(shù)機(jī)構(gòu)是以面向全市場為主，其中有40%的機(jī)構(gòu)表示現(xiàn)在重點(diǎn)服務(wù)、但不局限于科技型企業(yè)，僅有2家企業(yè)是完全專注于服務(wù)科技企業(yè)，也有2家企業(yè)是不開展科技金融服務(wù)的。

在服務(wù)內(nèi)容上，各類機(jī)構(gòu)已經(jīng)基本覆蓋了科技企業(yè)所需的全部金融服務(wù)，其中股權(quán)融資、財(cái)務(wù)咨詢和管理、貸款、金融科技解決方案（如支付、結(jié)算系統(tǒng)）四類服務(wù)是機(jī)構(gòu)提供最多的四種服務(wù)。

值得關(guān)注的是，在科技金融業(yè)務(wù)的增長方面，過去一年中，被調(diào)研機(jī)構(gòu)基本在科技金融業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)了持平或同比增長，其中有60%以上的機(jī)構(gòu)在科技金融業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)同比增長，信貸增長尤為突出。根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021—2024年上半年，科技型中小企業(yè)貸款余額、高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款余額平均增速分別達(dá)到25%、30%以上。

當(dāng)前，科技創(chuàng)新進(jìn)入空前密集活躍的時(shí)期，根據(jù)報(bào)告，在被服務(wù)的企業(yè)方面，基本屬于國家規(guī)定的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)或未來產(chǎn)業(yè)，主要有：信息技術(shù)與軟件，生物科技與醫(yī)藥，人工智能與機(jī)器學(xué)習(xí)，芯片、半導(dǎo)體、集成電路，清潔能源與環(huán)保，物聯(lián)網(wǎng)與自動(dòng)化，航空、航天、衛(wèi)星共七大類，其中信息技術(shù)與軟件、醫(yī)藥、AI、半導(dǎo)體四大領(lǐng)域覆蓋度最高。

值得關(guān)注的是，從調(diào)研結(jié)果來看，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并非機(jī)構(gòu)最為關(guān)注的數(shù)據(jù)。

據(jù)介紹，不同機(jī)構(gòu)在開展科技金融服務(wù)時(shí)，會(huì)關(guān)注不同的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，其中既有客觀的財(cái)務(wù)指標(biāo)，也有主觀的判斷。根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)反饋，科技企業(yè)所在市場的技術(shù)成熟度與市場潛力、行業(yè)趨勢(shì)分析、管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)是機(jī)構(gòu)最為關(guān)注的三項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。簡單來說，科技金融更需要以科技成果的創(chuàng)新屬性來判斷資產(chǎn)的價(jià)值。

挑戰(zhàn)：

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與信息對(duì)稱仍存難點(diǎn)

需更多元的融資渠道

科技金融發(fā)展如火如荼，但所面臨的挑戰(zhàn)也有目共睹。

例如銀行科技金融在激勵(lì)約束、考核、合規(guī)等多方面的平衡問題；國有股權(quán)投資缺乏科學(xué)、合理和可操作的激勵(lì)機(jī)制與容錯(cuò)機(jī)制的問題；資金風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)處置等問題；科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)的退出等。

從被調(diào)研的機(jī)構(gòu)來看，機(jī)構(gòu)認(rèn)為服務(wù)科技企業(yè)的過程中，風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、信息的不對(duì)稱、缺乏專業(yè)知識(shí)等，是目前開展科技金融業(yè)務(wù)所面臨的最大的挑戰(zhàn)，但也有少數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前政策的支持和法律的規(guī)定，對(duì)開展科技金融業(yè)務(wù)亦有一定的阻礙。特別是對(duì)科技金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，是目前機(jī)構(gòu)認(rèn)為的最主要的挑戰(zhàn)。

也正是由于面臨科技企業(yè)“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難”的問題，并非所有機(jī)構(gòu)都開發(fā)了針對(duì)科技金融業(yè)務(wù)的專門的風(fēng)控策略。在被調(diào)研企業(yè)中，有42.5%的機(jī)構(gòu)表示“在服務(wù)科技型企業(yè)時(shí)，沒有專門的風(fēng)險(xiǎn)管理策略”，而是以傳統(tǒng)的風(fēng)控策略來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和定價(jià)，而這也無疑影響了科技金融服務(wù)的效率。

在政策支持方面，被調(diào)研機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為政策的支持是影響科技金融業(yè)務(wù)開展的重要變量。其中最為關(guān)注的是稅收減免、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、資金補(bǔ)貼三個(gè)方面的政策。

除了提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)外，本次調(diào)研還調(diào)研了部分科技企業(yè)，從被服務(wù)企業(yè)的視角來看，科技企業(yè)普遍認(rèn)為“找不到合適的投資者、融資成本高或融資時(shí)間長、信貸審批難、法律與合規(guī)復(fù)雜”等因素，是目前企業(yè)在尋求科技金融服務(wù)中面臨的最大問題。

同時(shí)，報(bào)告指出，被調(diào)研的科技企業(yè)普遍希望能夠得到更多可供選擇的融資渠道、更多的政策扶持、更低的融資成本以及更專業(yè)的融資顧問服務(wù)。而其中更多的融資渠道是所有機(jī)構(gòu)均認(rèn)為需要提升的科技金融服務(wù)，而有1/3的機(jī)構(gòu)認(rèn)為需要在融資成本和融資顧問服務(wù)方面繼續(xù)改善。

整體來看，金融機(jī)構(gòu)提供科技金融服務(wù)方面，仍面臨普遍性的體制機(jī)制問題，且金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)普遍認(rèn)同政策在科技金融業(yè)務(wù)中的重要作用。在科技金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、定價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，融資渠道多元化等方面，仍舊大有可為。

未來：

75%的機(jī)構(gòu)認(rèn)為要簡化融資流程

可突破傳統(tǒng)授信思維

做強(qiáng)做優(yōu)科技金融要敢于破解難題?？傮w來看，目前國內(nèi)已經(jīng)初步建立了科技金融服務(wù)體系，涵蓋了風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)投資、銀行貸款到保險(xiǎn)保障等一系列金融產(chǎn)品和服務(wù)，但仍有不足。

報(bào)告指出，科技企業(yè)是面向未來的企業(yè)，科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也需要不斷地調(diào)整服務(wù)，以滿足科技企業(yè)的未來發(fā)展。在被調(diào)研的科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)中，有60%的機(jī)構(gòu)都計(jì)劃開發(fā)或引入新的產(chǎn)品或服務(wù)，以更好地服務(wù)科技型企業(yè)。

同時(shí)，報(bào)告也調(diào)研了機(jī)構(gòu)對(duì)于未來五年內(nèi)，科技型企業(yè)金融服務(wù)需求變化預(yù)測。

從調(diào)研結(jié)果上看，有75%的機(jī)構(gòu)認(rèn)為，未來科技企業(yè)需要更簡化的融資流程；有72.5%的機(jī)構(gòu)認(rèn)為會(huì)有更大的融資需求；64.5%的機(jī)構(gòu)認(rèn)為需要更靈活的融資條件；55%機(jī)構(gòu)認(rèn)為需要更多定制化產(chǎn)品；35%的機(jī)構(gòu)認(rèn)為需要更多的國際服務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士建議，后續(xù)要從資本側(cè)、服務(wù)側(cè)為做強(qiáng)做優(yōu)科技金融夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)，機(jī)構(gòu)可進(jìn)一步完善適應(yīng)科技型企業(yè)特點(diǎn)的工作機(jī)制、產(chǎn)品和服務(wù)，突破傳統(tǒng)授信思維和定價(jià)方式，為科技企業(yè)提供更為精準(zhǔn)、優(yōu)質(zhì)、高效的金融服務(wù)。

北京商報(bào)記者 劉四紅