業(yè)內熱議已久的小貸監(jiān)管新規(guī)初露真面。8月23日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布消息稱，為規(guī)范小額貸款公司行為，加強監(jiān)督管理，促進小額貸款公司穩(wěn)健經營、健康發(fā)展，國家金融監(jiān)督管理總局研究制定了《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”），現(xiàn)正式向社會公開征求意見。

整體來看，征求意見稿對小貸公司的行業(yè)準入、融資方式、信息披露、技術規(guī)范、催收方式等開展了系統(tǒng)且全面的梳理，并對小額貸款公司發(fā)展與監(jiān)管中的焦點問題，特別是不當營銷、違規(guī)收費、出租出借牌照等經營亂象，進一步完善監(jiān)管規(guī)則。

小貸公司設立、終止等重大事項不得下放

根據征求意見稿，在業(yè)務經營上，設立小額貸款公司從事小額貸款業(yè)務，應當依照法律、行政法規(guī)等規(guī)定，經省級地方金融管理機構審查批準，并報國家金融監(jiān)督管理總局備案。

業(yè)務范圍上，小額貸款公司可以依法發(fā)放小額貸款，經營商業(yè)匯票貼現(xiàn)、與貸款業(yè)務有關的融資咨詢、財務顧問等中介服務等，但不得發(fā)行或者代理銷售理財、信托、基金等金融產品。

展業(yè)方式上，網絡小額貸款公司應當確保貸款申請受理、風險審核、貸款審批、貸款發(fā)放和貸款回收等核心業(yè)務環(huán)節(jié)通過線上操作完成。確屬授信審批和信貸管理需要的，網絡小額貸款公司可以線下輔助開展貸前實地調查、資產核驗、貸款逾期清收等工作。

此外，地方職責層面，征求意見稿明確，省級地方金融管理機構負責對本地區(qū)小額貸款公司實施監(jiān)督管理和風險處置。小額貸款公司設立、終止等重大事項統(tǒng)一由省級地方金融管理機構負責，不得下放。

在堅持省級負總責的前提下，省級地方金融管理機構可以授權計劃單列市、地市級、縣級承擔小額貸款公司監(jiān)管職能的機構，開展非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、違法違規(guī)行為查處等監(jiān)管工作。

需要指出的是，2017年以來，全國范圍內已暫停批設新的網絡小額貸款公司，近年來存量網絡小額貸款公司數(shù)量逐步下降，已從2018年的224家減少到2023年末的179家。國家金融監(jiān)督管理總局有關司局負責人表示，下一步，金融監(jiān)管總局將指導各?。▍^(qū)、市）地方金融管理局持續(xù)做好存量網絡小額貸款公司監(jiān)管工作，引導機構豐富完善金融產品服務，重點加強對中小微企業(yè)、“三農”等普惠金融重點領域的金融服務供給，有效滿足地方經濟社會高質量發(fā)展和改善民生的金融需求。

素喜智研高級研究員蘇筱芮提到，此次征求意見稿收緊小貸設立程序，嚴把“準入關”。明確由省級地方金融管理機構負責，不得下放。此舉能夠有效提升小貸設立門檻，促進增強行業(yè)服務質量，同時也意味著，在小貸機構近年來持續(xù)清理整頓的當下，結合當下“退金令”的導向，小貸尤其是網絡小貸短中期內或將成為存量市場。

不得幫助合作機構規(guī)避異地經營

此次征求意見稿中，再次重申了異地經營規(guī)范。

其中明確，經營區(qū)域上，小額貸款公司應當立足當?shù)兀诮浺婪ㄅ鷾实膮^(qū)域范圍內開展業(yè)務。小額貸款公司不得跨省、自治區(qū)、直轄市開展業(yè)務。小額貸款公司跨地市展業(yè)的條件由省級地方金融管理機構規(guī)定。網絡小額貸款公司經營區(qū)域的條件另行規(guī)定。

不僅僅是小貸公司自身，值得一提的是，此次征求意見稿也對小貸公司合作貸款方面提出要求。

即，小額貸款公司與第三方機構合作開展貸款業(yè)務的，不得將授信審查、風險控制等核心業(yè)務外包；不得與無放貸業(yè)務資質的機構共同出資發(fā)放貸款；不得接受無擔保、不符合信用保險和保證保險經營資質監(jiān)管要求的機構提供的增信服務或者兜底承諾等變相增信服務；不得幫助合作機構規(guī)避異地經營等監(jiān)管規(guī)定；不得僅提供不實際出資的營銷獲客、客戶信用畫像和風險評估、信息科技支持、逾期清收等服務；聯(lián)合貸款單筆出資比例不得低于百分之三十。

對外界最關注的“杠桿率”，博通咨詢首席分析師王蓬博認為，本次征求意見稿明確相關要求，對于降低行業(yè)風險累積和融資成本，更加專注服務當?shù)貙嶓w經濟和服務效率，有重要意義。

“重申異地經營規(guī)范，嚴禁‘套殼’規(guī)避。”蘇筱芮進一步提到，早前的監(jiān)管文件均已涵蓋“小貸不得跨省、自治區(qū)、直轄市開展業(yè)務”等內容，但近年來市場滋生小貸牌照“套殼”亂象，故本次提出“不得幫助合作機構規(guī)避異地經營等監(jiān)管規(guī)定”，后續(xù)再出現(xiàn)出租出借、“套殼”“借牌上架”等違規(guī)行為的小貸機構或將受到嚴厲打擊。 

同時，征求意見稿也對小貸公司貸款集中度層面提出要求，包括：加強業(yè)務集中度的監(jiān)管約束，除10%、15%的集中度比例要求外，增加規(guī)定網絡小額貸款公司單戶貸款余額上限（其中單戶用于消費的20萬元，單戶用于生產經營的1000萬元）。

國家金融監(jiān)督管理總局有關司局負責人指出，《商業(yè)銀行互聯(lián)網貸款管理辦法》和《消費金融公司管理辦法》均對個人消費貸款規(guī)定單戶20萬元上限?？紤]到網絡小額貸款公司的個人消費貸款客戶多為下沉市場的長尾人群，規(guī)定與持牌金融機構同等金額的單戶貸款上限，基本能夠滿足網絡小額貸款公司客戶需求，一定程度上也可避免非理性的過度借貸，保護消費者合法權益。

在業(yè)內看來，這也一定程度上有利于收緊集中度，防范大額業(yè)務風險。正如蘇筱芮指出，一方面，監(jiān)管將網絡小貸的消費貸上限定在20萬元，與持牌消費金融公司持平；另一方面，監(jiān)管將生產經營類貸款定在1000萬元大額，體現(xiàn)了促進支持實體經濟的基本導向。此外，將小貸凈資產與貸款余額關聯(lián)起來，能夠有效防范小貸機構無序擴張。

不得片面宣傳低利率、高額度

引發(fā)關注的是，本次征求意見稿對小貸公司的貸款利率要求也作出了規(guī)范。

其中明確，小額貸款公司應當將對借款人收取的所有利息、費用與貸款本金的比例計算為綜合實際利率，并折算為年化形式，在借款合同中載明，且不得違反國家有關規(guī)定。小額貸款公司應當按照借款合同約定金額，足額向借款人支付貸款本金，不得先行扣除利息、手續(xù)費、管理費、保證金等。

信息公示上，小額貸款公司應當在其經營場所、宣傳資料、網站或者移動應用程序（App）等互聯(lián)網應用中，全面公示貸款種類、綜合實際利率、收費項目及標準、服務內容等相關信息，并以簡明易懂的語言充分揭示風險。

此外，征求意見稿強調，小額貸款公司應當遵循依法合規(guī)、審慎經營、平等自愿、公平誠信原則，合理確定并逐步降低服務小微企業(yè)、農戶和個人消費者的綜合實際利率水平，支持普惠金融發(fā)展，提升普惠金融服務效能。

蘇筱芮認為，全面公示貸款種類、綜合實際利率等，這既有利于識別貸款App的“套殼”行為，也有助于消費者在下載貸款App之前能夠充分了解貸款服務內容及利率水平，對保護金融消費者知情權構成利好。

值得一提的是，征求意見稿還列出多項禁止類行為，其中明確，小額貸款公司不得有下列行為，其中就包括以欺詐或引人誤解的方式進行營銷宣傳，片面宣傳低門檻、低利率、高額度等，誘導借款人過度負債、多頭借貸；采取誘導、欺騙、脅迫等方式向借款人發(fā)放與其借款用途、償還能力等不相符合的貸款；面向未成年人推介無擔保個人貸款，以在校學生為目標客戶定向宣傳信貸產品；將貸款列為默認支付選項；違反借款人意愿搭售商品、服務或附加其他不合理條件。

嚴禁出租出借牌照等違規(guī)“通道”業(yè)務

近年來，小額貸款公司行業(yè)整體運行平穩(wěn)。截至2023年末，全國共有小額貸款公司法人機構6550家，實收資本8226億元，貸款余額8431億元。其中，網絡小額貸款公司179家，實收資本1590億元，貸款余額1739億元。

國家金融監(jiān)督管理總局有關司局負責人指出，制定《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》，頭部網絡小額貸款公司在資金、技術、經營管理等方面優(yōu)勢突出，但部分小額貸款公司存在經營管理粗放、信用風險偏高等問題，過度營銷、不當催收、違規(guī)收費、出租出借牌照等亂象時有發(fā)生。 

北京商報記者注意到，征求意見稿對小貸公司出租出借牌照等違規(guī)“通道”業(yè)務也劃出了紅線。要求不得使用合作機構的預存保證金等資金放貸，不得與無放貸資質的機構開展聯(lián)合貸款，不得向無放貸資質的機構轉讓信貸資產。

融資杠桿上，小額貸款公司通過銀行借款、股東借款等非標準化形式融入資金的余額不得超過其凈資產的一倍。小額貸款公司通過發(fā)行債券、資產證券化產品等標準化形式融入資金的余額不得超過其凈資產的四倍。

另外在放貸資金來源方面，小額貸款公司放貸資金來源限于自有資金與外部融入資金。小額貸款公司不得使用合作機構的預存保證金等資金發(fā)放貸款。

經營行為負面清單上提出，小額貸款公司不得有以下經營行為，其中包括出租、出借牌照，為無放貸業(yè)務資質的主體提供放貸“通道”；協(xié)助無放貸業(yè)務資質的主體申請含“金融”字樣移動應用程序（App）備案；向無放貸業(yè)務資質的主體轉讓或變相轉讓本公司除不良信貸資產以外的其他信貸資產；以及法律、行政法規(guī)、國家金融監(jiān)督管理總局禁止的其他行為。

王蓬博指出，明確禁止出租、出借小貸牌照，圍堵了此前一些小貸公司可能通過出租或出借牌照的方式，為無放貸業(yè)務資質的主體提供放貸“通道”的違規(guī)行為，也是最大限度地避免機構轉讓不良資產的表現(xiàn)。后續(xù)，預計合規(guī)性較強，服務實體經濟能力較強且各項監(jiān)管指標優(yōu)良的小貸公司將在小貸新規(guī)實施后逐步脫穎而出。

為確保政策平穩(wěn)落地，征求意見稿規(guī)定，小額貸款公司應當在省級地方金融管理機構規(guī)定的過渡期內逐步達到本辦法各項規(guī)定的要求。過渡期不超過1年，其中網絡小額貸款公司單戶生產經營貸款上限1000萬元的過渡期不超過2年，確需延長的報金融監(jiān)管總局同意。

北京商報記者 劉四紅