一年一度的“818理財(cái)節(jié)”又來了，相較券商機(jī)構(gòu)的“花樣百出”，今年理財(cái)公司的營銷較為“佛系”。8月18日，北京商報(bào)記者不完全梳理發(fā)現(xiàn)，僅有少數(shù)理財(cái)公司推出了理財(cái)節(jié)活動(dòng)，更多理財(cái)公司將目光放在投資者教育層面，“喊話”投資者，要放穩(wěn)心態(tài)，理性看待債市波動(dòng)帶來的凈值回撤表現(xiàn)。

低調(diào)“蹭熱度”

專題直播、趣味測試、財(cái)富運(yùn)動(dòng)會……與各家券商機(jī)構(gòu)在“818理財(cái)節(jié)”的火爆營銷不同，理財(cái)公司則顯得較為低調(diào)。8月18日，北京商報(bào)記者不完全梳理發(fā)現(xiàn)，僅有少數(shù)理財(cái)公司推出了專屬活動(dòng)。

中郵理財(cái)推出了“又是一年818，全‘理’以赴來見你”活動(dòng)，向投資者推薦了恒利·鴻運(yùn)封閉式2024年第88期、安瑞·鴻運(yùn)封閉式2024年第63期、郵銀財(cái)富安鑫投·鴻運(yùn)封閉式2024年第18期、悅鑫·鴻運(yùn)封閉式2024年第44期人民幣理財(cái)產(chǎn)品。上述4款理財(cái)產(chǎn)品都屬于固定收益類產(chǎn)品，投資期限不同，從99天到1161天不等，產(chǎn)品投向多為貨幣市場工具、債券等固定收益類資產(chǎn)。

光大理財(cái)也推出了“818理財(cái)節(jié)”活動(dòng)，并上新了4款封閉式理財(cái)產(chǎn)品，以陽光金創(chuàng)利91期（封閉式）A為例，該產(chǎn)品擬投資資產(chǎn)包含債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、資管產(chǎn)品等，業(yè)績比較基準(zhǔn)參考發(fā)行前后的1個(gè)月的中債平均收益率及非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)等資產(chǎn)平均收益率及中債綜合財(cái)富指數(shù)歷史數(shù)據(jù)，估計(jì)資本利得收益進(jìn)行測算，投資周期為273天。另一款陽光金豐利283期A產(chǎn)品，為固定收益類非保本浮動(dòng)收益型，業(yè)績比較基準(zhǔn)（年化）為2.85%—3.35%區(qū)間，該產(chǎn)品采用穩(wěn)健固收策略，不含權(quán)益資產(chǎn)，截至2024年6月30日，陽光金豐利系列產(chǎn)品已發(fā)行超350期，募集超過3000億元。

從上述兩家理財(cái)公司營銷的產(chǎn)品來看，多以固定收益類、中低風(fēng)險(xiǎn)為主，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者。

對比而言，其他理財(cái)公司的營銷較為低調(diào)，并未推出專屬“818理財(cái)節(jié)”活動(dòng)，而是主要專注于打造自身的理財(cái)節(jié)，例如南銀理財(cái)推出的“616理財(cái)節(jié)”、蘇銀理財(cái)?shù)?ldquo;518理財(cái)節(jié)”。

一位銀行業(yè)分析人士指出，理財(cái)公司通常面向的是風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者，他們更加注重資金的安全性和收益的穩(wěn)定性，相比之下，券商機(jī)構(gòu)可能會推出更多涉及股票、衍生品等風(fēng)險(xiǎn)較高的投資產(chǎn)品，這也就意味著它們需要通過更具吸引力的營銷活動(dòng)來吸引追求高收益的投資者。因此，理財(cái)公司更傾向于通過自己的品牌活動(dòng)來吸引客戶，同時(shí)也能夠在全年內(nèi)分散營銷資源，避免在特定時(shí)期過度集中營銷。

“喊話”投資者

從“重產(chǎn)品”到“重投教”，“資管新規(guī)”后，理財(cái)公司的營銷邏輯已然發(fā)生改變，將投資者教育放在了首位。北京商報(bào)記者注意到，在“818理財(cái)節(jié)”前夕，有不少理財(cái)公司發(fā)文“喊話”，提醒投資者無懼債市波動(dòng)，穩(wěn)住心態(tài)。

8月以來，債市經(jīng)歷了一輪技術(shù)性調(diào)整，不少投資者發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品凈值出現(xiàn)回撤，出現(xiàn)了恐慌情緒。

對此，多家理財(cái)公司發(fā)文為投資者帶來應(yīng)對之策。南銀理財(cái)指出，近期債券類資管產(chǎn)品處于普跌的過程中，但值得注意的是，不同風(fēng)格的產(chǎn)品，回撤幅度會有所差異。譬如，本輪調(diào)整以來，中證債券基金指數(shù)回撤在10BP左右，一些久期偏長、投資風(fēng)格較激進(jìn)的產(chǎn)品回撤幅度會更大。但相較而言，投資風(fēng)格穩(wěn)健的銀行理財(cái)產(chǎn)品回撤幅度相對較小，若投資者追求良好平穩(wěn)的持有體驗(yàn)，在當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)，不妨考慮一下低波策略的固收類理財(cái)產(chǎn)品。

浦銀理財(cái)指出，“資管新規(guī)”后，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理，近期債券市場調(diào)整，理財(cái)產(chǎn)品份額凈值難免會出現(xiàn)小幅波動(dòng)。雖然沒有可以完全“免疫”波動(dòng)的理財(cái)產(chǎn)品，但投資者依然可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適配的產(chǎn)品，提升理財(cái)產(chǎn)品持有體驗(yàn)。

工銀理財(cái)從“雞蛋分籃”故事向投資者解析理財(cái)“分散術(shù)”的投資邏輯，讓投資者明白分散投資的重要性；交銀理財(cái)提到，很多人將“理財(cái)”簡單地等同于賺更多的錢，盲目追求高回報(bào)往往會伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)深刻認(rèn)識到理財(cái)?shù)暮诵脑谟诒Ｖ翟鲋?，即確保資產(chǎn)安全的前提下追求合理回報(bào)。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員李雯嫣指出，對理財(cái)公司而言，下一步應(yīng)平衡收益性與低波動(dòng)性之間的關(guān)系，根據(jù)產(chǎn)品定位及客群特征，明確理財(cái)產(chǎn)品的收益目標(biāo)和可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍，制定與投資目標(biāo)匹配的投資策略。通過多元化投資，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，降低單一資產(chǎn)波動(dòng)對整體組合的影響，在保持收益性的同時(shí)，降低投資組合的波動(dòng)性。定期評估投資組合的表現(xiàn)，根據(jù)組合的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力對組合進(jìn)行優(yōu)化。

北京商報(bào)記者 宋亦桐