日前，多家會(huì)計(jì)師事務(wù)所因涉及上市公司財(cái)務(wù)造假等情況被證監(jiān)會(huì)重罰。近年來，中介機(jī)構(gòu)問題不斷，監(jiān)管部門也在持續(xù)釋放強(qiáng)監(jiān)管信號(hào)。8月16日，司法部會(huì)同財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)起草了《國(guó)務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》），劍指中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)和收費(fèi)相關(guān)問題。《征求意見稿》明確，證券公司保薦業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)業(yè)務(wù)不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為收費(fèi)條件，律師事務(wù)所不得違反司法行政等部門關(guān)于律師服務(wù)收費(fèi)的相關(guān)規(guī)定。同時(shí)規(guī)定，地方人民政府不得以上市結(jié)果為條件給予獎(jiǎng)勵(lì)。

收費(fèi)不得以上市結(jié)果為條件

今年以來，中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任不斷被監(jiān)管提及。今年4月，證監(jiān)會(huì)主席吳清曾表示，保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，要切實(shí)履行好“看門人”職責(zé)，不斷提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，加強(qiáng)行業(yè)文化建設(shè)。6月，證監(jiān)會(huì)曾發(fā)文稱，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)端正經(jīng)營(yíng)理念，提升合規(guī)水平、專業(yè)服務(wù)能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

整體來看，《征求意見稿》共包含十九條內(nèi)容。具體來看，明確了立法目的與適用范圍；規(guī)定中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)和收費(fèi)的基本準(zhǔn)則；規(guī)定相關(guān)主體的執(zhí)業(yè)規(guī)范與收付費(fèi)具體要求；規(guī)定監(jiān)管措施和法律責(zé)任。

值得一提的是，《征求意見稿》多項(xiàng)規(guī)定與中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)安排有關(guān)。其中，第六條規(guī)定證券公司從事保薦業(yè)務(wù)，可以按照工作進(jìn)度分階段收取服務(wù)費(fèi)用，但是收費(fèi)與否或者收費(fèi)多少不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為條件。證券公司從事承銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家和行業(yè)主管部門的規(guī)定，綜合評(píng)估項(xiàng)目成本等因素收取服務(wù)費(fèi)用。

此外，會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)，可以按照工作進(jìn)度分階段收取服務(wù)費(fèi)用，但是收費(fèi)與否或者收費(fèi)多少不得以審計(jì)工作結(jié)果或者股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為條件。

律師事務(wù)所為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)由律師事務(wù)所統(tǒng)一收費(fèi)，不得違反司法行政等部門關(guān)于律師服務(wù)收費(fèi)的相關(guān)規(guī)定。

同時(shí)，《征求意見稿》也對(duì)可能出現(xiàn)的“變通”方式作了規(guī)定。例如，第九條規(guī)定，中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得在合同約定之外收取其他費(fèi)用或者以臨時(shí)加價(jià)等方式變相提高收費(fèi)；通過簽訂補(bǔ)充協(xié)議或者另行約定等方式規(guī)避監(jiān)管收取費(fèi)用；通過入股、獲取上市獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)等方式謀取不正當(dāng)利益以及其他違反國(guó)家規(guī)定的收費(fèi)或者變相收費(fèi)行為。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰對(duì)北京商報(bào)記者表示，監(jiān)管加強(qiáng)對(duì)此類現(xiàn)象的管控，主要是為了維護(hù)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。中介機(jī)構(gòu)是資本市場(chǎng)的重要“看門人”，其執(zhí)業(yè)行為直接關(guān)系到市場(chǎng)的誠(chéng)信和公信力。

禁止地方政府給予上市獎(jiǎng)勵(lì)

《征求意見稿》第十條明確表示，地方各級(jí)人民政府不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)。事實(shí)上，地方政府鼓勵(lì)地方企業(yè)上市，并在其成功上市后給予獎(jiǎng)勵(lì)的情況并不少見，多地相關(guān)部門曾發(fā)文表示支持區(qū)域內(nèi)企業(yè)上市，并對(duì)成功上市的企業(yè)給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)。

例如，在2023年南方某市某區(qū)就表示，對(duì)于區(qū)內(nèi)企業(yè)在2024—2026年成功在北交所上市的，最高獎(jiǎng)勵(lì)1500萬元，額外給予輔導(dǎo)券商30萬元、律師事務(wù)所10萬元、會(huì)計(jì)師事務(wù)所10萬元獎(jiǎng)勵(lì)。而《征求意見稿》第十六條規(guī)定，地方人民政府違反《征求意見稿》第十條規(guī)定，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)的，應(yīng)當(dāng)予以追回，并由有關(guān)機(jī)關(guān)對(duì)負(fù)有責(zé)任的領(lǐng)導(dǎo)人員和直接責(zé)任人員依法給予處分。

而《征求意見稿》第十六條規(guī)定，地方人民政府違反《征求意見稿》第十條規(guī)定，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)的，應(yīng)當(dāng)予以追回，并由有關(guān)機(jī)關(guān)對(duì)負(fù)有責(zé)任的領(lǐng)導(dǎo)人員和直接責(zé)任人員依法給予處分。

處罰“落實(shí)到人”

針對(duì)違反《征求意見稿》規(guī)定的中介機(jī)構(gòu)，相關(guān)部門將依照有關(guān)法律規(guī)定給予處罰。有關(guān)法律沒有規(guī)定的，由相關(guān)部門按照職責(zé)分工責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得。若情節(jié)嚴(yán)重或者拒不改正的，并處以違法所得1倍以上10倍以下罰款。中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員違反上述規(guī)定的，除沒收違法所得甚至罰款外，并處暫停執(zhí)行相關(guān)業(yè)務(wù)1個(gè)月至1年。

資深投行人士王驥躍分析表示，在發(fā)行費(fèi)用是由發(fā)行人支付給中介機(jī)構(gòu)的情況下，很難完全解決中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性問題。而《征求意見稿》中提及的上述內(nèi)容，有利于增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)在保薦上市過程中的獨(dú)立性，降低其幫助上市公司粉飾利潤(rùn)、造假的動(dòng)機(jī)。同時(shí)，也對(duì)中介機(jī)構(gòu)在承攬項(xiàng)目時(shí)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，到上市前以各種名目加收費(fèi)用的行為予以了規(guī)范。

康德智庫專家、北京市兩高（上海）律師事務(wù)所律師郭鳳麗對(duì)北京商報(bào)記者表示，審計(jì)機(jī)構(gòu)需要更加重視審計(jì)質(zhì)量的把控，確保為客戶提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的財(cái)務(wù)信息，這將有助于提升審計(jì)機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)和信譽(yù)，吸引更多客戶，“審計(jì)機(jī)構(gòu)未來的競(jìng)爭(zhēng)格局將更加激烈，但也將面臨更多的發(fā)展機(jī)遇。在競(jìng)爭(zhēng)方向上，審計(jì)機(jī)構(gòu)需要嚴(yán)格把控審計(jì)質(zhì)量、提高審計(jì)效率、加強(qiáng)與客戶的溝通和合作以及拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域等方面來不斷提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位”。

眾所周知，從收入情況來看，投行業(yè)務(wù)一直是多數(shù)大型券商的主力業(yè)務(wù)之一。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年，券商投行業(yè)務(wù)收入平均值為5.68億元，較2022年同期的6.89億元減少19.02%。

具體到單家機(jī)構(gòu)看，2023年，共有17家券商的投行業(yè)務(wù)收入超10億元。中信證券、中信建投證券、國(guó)泰君安證券、海通證券、中金公司、華泰證券、民生證券的投行業(yè)務(wù)收入超20億元。其中，中信建投證券的投行業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例最高，達(dá)20.64%；中金公司、海通證券則分別以16.1%、14.9%的比例緊隨其后。

不過，從年內(nèi)罰單來看，已有多家券商投行業(yè)務(wù)因存在違規(guī)行為收到監(jiān)管函。公開數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)已有中信證券、中信建投證券、海通證券、招商證券、華西證券等多家券商因投行業(yè)務(wù)違規(guī)收到監(jiān)管函，更有部分機(jī)構(gòu)涉及財(cái)務(wù)造假甚至欺詐發(fā)行。

北京商報(bào)記者 馬換換 李海媛 冉黎黎