2024年即將結(jié)束，這一年水行業(yè)可謂跌宕起伏。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，天然礦泉水市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，2024年有望突破213億元，同比增速達(dá)17%，高于包裝飲用水市場(chǎng)的整體增速。

在輿論風(fēng)波之下，農(nóng)夫山泉在今年4月上新的綠瓶純凈水，反而成為了市場(chǎng)“奇兵”。在農(nóng)夫山泉的攪動(dòng)下，娃哈哈、東方甄選、胖東來(lái)等品牌涌入礦泉水賽道。品牌“打新”之外，圍繞水源地的爭(zhēng)奪進(jìn)入白熱化，產(chǎn)能擴(kuò)張和供應(yīng)鏈效率優(yōu)化成為頭部企業(yè)當(dāng)務(wù)之急。展望2025年，當(dāng)產(chǎn)品、產(chǎn)能不斷豐裕，老品牌和新勢(shì)力交鋒，誰(shuí)將最終受益？

跨品類搶灘

純凈水、天然水、礦泉水，此前互不干涉的三個(gè)細(xì)分品類，在今年這一界限被打破。瓶裝水“一哥”農(nóng)夫山泉時(shí)隔24年宣布再次推出純凈水品類，而主打純凈水的娃哈哈，重拾礦泉水品類，營(yíng)收上拉齊十年前業(yè)績(jī)。

4月23日，農(nóng)夫山泉推出綠瓶純凈水，宣稱來(lái)自千島湖、峨眉山、丹江口在內(nèi)的十大水源地的天然水源。農(nóng)夫山泉推出的綠瓶純凈水，以低于1元/瓶的價(jià)格快速搶占市場(chǎng)份額。連鎖反應(yīng)下，娃哈哈、怡寶等品牌迅速跟進(jìn)。今年夏天，北京商報(bào)記者走訪時(shí)注意到，純凈水品牌紛紛下探1元價(jià)格帶，12瓶555毫升裝的怡寶量販裝純凈水為11.9元/包，折合不到1元/瓶；12瓶596毫升裝的娃哈哈純凈水為9.9元/包，折合約0.83元/瓶。

被攪動(dòng)的不止純凈水，還有礦泉水。12月中旬，北京商報(bào)記者獲悉，農(nóng)夫山泉在籌備上市一款長(zhǎng)白山天然礦泉水，凈含量為380毫升，水源全部來(lái)自長(zhǎng)白山，單瓶售價(jià)約1.2元。娃哈哈也推出了綠瓶裝天然礦泉水，在部分線下渠道試銷，凈含量為598毫升，單瓶售價(jià)約1.2元。此外，東方甄選和胖東來(lái)均推出自營(yíng)的天然礦泉水，前者凈含量為350毫升，單瓶售價(jià)約1.36元，后者凈含量為360毫升，單瓶售價(jià)約1.2元。

天然水賽道相對(duì)平靜，但也有新品牌入局。9月，統(tǒng)一在電商平臺(tái)悄然上新了一款格泉天然水。這款產(chǎn)品凈含量為550毫升，電商設(shè)定的售價(jià)為24瓶72元，平均合3元一瓶。不過(guò)，目前該產(chǎn)品未支持購(gòu)買。

瓶裝水大戰(zhàn)持續(xù)升溫，大消費(fèi)行業(yè)分析師楊懷玉認(rèn)為，“一方面，瓶裝水市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟，競(jìng)爭(zhēng)者眾多，市場(chǎng)趨于飽和，各大品牌為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，紛紛加大了市場(chǎng)推廣和促銷力度；另一方面，消費(fèi)者對(duì)健康飲水的需求持續(xù)增長(zhǎng)，尤其是在疫情背景下，人們對(duì)健康和安全的重視程度提高，瓶裝水作為便捷、安全的飲用水選擇，需求依然旺盛。

爭(zhēng)奪水源地

瓶裝水市場(chǎng)激戰(zhàn)的另一個(gè)顯著特征是，頭部品牌紛紛加碼上游產(chǎn)能。今年以來(lái)，景田、農(nóng)夫山泉、娃哈哈、今麥郎、泉陽(yáng)泉等瓶裝水巨頭紛紛展開“軍備競(jìng)賽”。

7月，景田包裝飲用水西南生產(chǎn)基地項(xiàng)目開工，其中一期引進(jìn)5條年產(chǎn)75萬(wàn)噸純凈水生產(chǎn)線及相應(yīng)配套的功能設(shè)施，投產(chǎn)后可日產(chǎn)包裝飲用水178萬(wàn)瓶，年產(chǎn)值可達(dá)1億至2億元；8月，農(nóng)夫山泉黃山工廠第二條生產(chǎn)線投入試生產(chǎn)，該項(xiàng)目總投資15.4億元，全面投產(chǎn)后年產(chǎn)值可達(dá)20億元；9月，武漢宏勝恒楓飲料有限公司年產(chǎn)68萬(wàn)噸智能化純凈水生產(chǎn)項(xiàng)目開始試樁，正式進(jìn)入樁基施工階段，該項(xiàng)目位于武漢宏勝恒楓飲料有限公司內(nèi)，由宏勝飲料集團(tuán)有限公司投資約4.5億元建設(shè)；9月19日，河源國(guó)家高新區(qū)發(fā)布的一份環(huán)評(píng)文件顯示，今麥郎投資1.5億元改擴(kuò)建今麥郎飲品河源生產(chǎn)基地，改擴(kuò)建后全廠年產(chǎn)軟化純凈水2880萬(wàn)包（折38.02萬(wàn)噸），涼白開2160萬(wàn)箱（折28.51萬(wàn)噸），茶、果汁飲料4533萬(wàn)箱（折34萬(wàn)噸）；12月26日，泉陽(yáng)泉發(fā)布公告稱，取得了白山市撫松縣圣水泉天然礦泉水探礦權(quán)，根據(jù)當(dāng)?shù)乜h政府文件，圣水泉可能具備年產(chǎn)200萬(wàn)噸天然礦泉水的資源量，具體資源量有待探礦后確定。

產(chǎn)能擴(kuò)張和供應(yīng)鏈效率優(yōu)化是華潤(rùn)飲料上市后的核心戰(zhàn)略之一。其招股說(shuō)明書披露，未來(lái)三至五年內(nèi)，公司計(jì)劃使用約14.18億港元，用于戰(zhàn)略性擴(kuò)張和優(yōu)化產(chǎn)能，以提高整體供應(yīng)鏈效率。按照華潤(rùn)飲料招股說(shuō)明書的規(guī)劃，2025年和2026年，將有浙江、湖北、重慶、上海4家工廠完成新建和擴(kuò)建。今年12月18日，作為IPO的募投項(xiàng)目之一的溫州生產(chǎn)基地啟動(dòng)建設(shè)。據(jù)了解，該項(xiàng)目計(jì)劃新增2條9萬(wàn)高速水線和1條1.2萬(wàn)大包裝水線，主要生產(chǎn)、銷售瓶裝純凈水，預(yù)計(jì)2025年底竣工，全部投產(chǎn)后新增產(chǎn)能超7000萬(wàn)箱/年，將有效覆蓋浙江地區(qū)銷售需求。

深圳市思其晟公司CEO伍岱麒表示，“水企加碼爭(zhēng)奪水源地，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈的情況下，可能引發(fā)產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)。一方面，優(yōu)質(zhì)水源地會(huì)促使創(chuàng)新產(chǎn)品的面世，可能引發(fā)高端水產(chǎn)品均價(jià)變動(dòng)；另一方面，產(chǎn)品、產(chǎn)量更為豐裕，但市場(chǎng)消費(fèi)需求回歸理性，可能增加渠道庫(kù)存，引發(fā)新一輪價(jià)格戰(zhàn)?？傊瑢?duì)消費(fèi)者而言，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈有一定好處，企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中，必須提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)，才能獲得用戶”。

撼動(dòng)行業(yè)格局？

據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，2023年，在中國(guó)包裝飲用水市場(chǎng)，農(nóng)夫山泉、怡寶、景田、娃哈哈、康師傅的市場(chǎng)份額依次為23.6%、18.4%、6.1%、5.6%、4.9%。除了傳統(tǒng)品牌外，胖東來(lái)、東方甄選、元?dú)馍帧⒁晾瓤缃?ldquo;打劫者”也悄然給行業(yè)格局帶來(lái)變化。

瓶裝水市場(chǎng)上，農(nóng)夫山泉是飲用天然水的代表品牌，怡寶、娃哈哈是飲用純凈水的代表，百歲山是天然礦泉水的代表。伴隨著品牌推出跨界新品，原有的品類界限被打破。國(guó)內(nèi)咨詢機(jī)構(gòu)科方得智庫(kù)研究負(fù)責(zé)人張新原預(yù)測(cè)，“明年水行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)可能會(huì)繼續(xù)激烈，競(jìng)爭(zhēng)格局將更加多元化和細(xì)分化。各品牌將繼續(xù)在純凈水、天然水、礦泉水等細(xì)分領(lǐng)域?qū)で笸黄?，擁有?yōu)質(zhì)水源的企業(yè)將具有更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，隨著電商、新零售等渠道的不斷發(fā)展，品牌們也將更加注重線上渠道的布局和營(yíng)銷，以拓展市場(chǎng)份額”。

瓶裝水大戰(zhàn)持續(xù)升溫，農(nóng)夫山泉或成為受益品牌之一。國(guó)聯(lián)證券研報(bào)顯示，“6·18”當(dāng)天，農(nóng)夫山泉純凈水產(chǎn)品位居京東水飲新品排行榜第一，截至10月中旬，農(nóng)夫山泉綠瓶純凈水的市場(chǎng)份額從0提升至二季度末的9%左右。

娃哈哈則在上半年輿情風(fēng)波的加持下，收獲流量和銷量。11月7日，2024年全國(guó)銷售工作總結(jié)表彰大會(huì)上，娃哈哈集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理宗馥莉表示，成功拉齊了十年前的業(yè)績(jī)規(guī)模。據(jù)悉，過(guò)去一年娃哈哈銷售人員收入整體上漲30%，經(jīng)銷商客戶家均規(guī)模明顯提升。針對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)表現(xiàn)突出的經(jīng)銷商，娃哈哈今年合計(jì)發(fā)放獎(jiǎng)勵(lì)近億元。

怡寶的招股說(shuō)明書顯示，2023年中國(guó)包裝飲用水市場(chǎng)前五大公司的資料當(dāng)中，娃哈哈包裝飲用水的零售總額（非營(yíng)業(yè)收入）為120億元，排名在娃哈哈之前的分別為農(nóng)夫山泉507億元、怡寶396億元、百歲山132億元。但今年之后，這個(gè)排名或許要發(fā)生改變。

據(jù)媒體報(bào)道，娃哈哈今年業(yè)績(jī)規(guī)模預(yù)估回到700億元區(qū)間，這意味著娃哈哈的業(yè)績(jī)較上一年暴增了約200億元。宗馥莉透露，娃哈哈瓶裝水、AD強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，為今年業(yè)績(jī)?nèi)媾噬鸬搅岁P(guān)鍵拉動(dòng)作用。

楊懷玉則表示，“明年水行業(yè)頭部品牌將繼續(xù)鞏固其市場(chǎng)地位，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和品牌建設(shè)提升競(jìng)爭(zhēng)力。中小品牌則需要尋找差異化路徑，以突破市場(chǎng)壁壘。同時(shí)為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，部分品牌可能會(huì)采取降價(jià)策略，引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)，對(duì)整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)率產(chǎn)生影響”。

北京商報(bào)記者 孔文燮