碧桂園債券兌付再次尋求展期。9月5日，北京商報記者獲悉，碧桂園擬對9筆境內(nèi)債尋求償付責(zé)任寬限6個月至明年3月，并制定新的債務(wù)處理方案。碧桂園方面向記者表示，“在行業(yè)銷售整體承壓疊加資金調(diào)撥受限等多重因素影響下，公司尚未能就公司債應(yīng)兌付的本金利息籌措到足額的兌付資金”。

展期至明年3月兌付

 碧桂園計劃將境內(nèi)9筆債務(wù)兌付寬限期延長，并制定新的債務(wù)處理方案。碧桂園方面回應(yīng)稱，行業(yè)目前依然充滿挑戰(zhàn)，受市場預(yù)期轉(zhuǎn)弱、需求疲軟的影響，公司銷售業(yè)績持續(xù)承壓。在行業(yè)銷售整體承壓疊加資金調(diào)撥受限等多重因素影響下，公司尚未能就公司債應(yīng)兌付的本金利息籌措到足額的兌付資金。

“目前來看，銷售修復(fù)以及資金監(jiān)控等問題依舊客觀存在，公司在短期內(nèi)完成資金籌措仍有不確定性。”碧桂園方面表示，公司希望借助本次展期安排，一方面在期內(nèi)通過做好銷售、盤活資產(chǎn)、削減不必要的行政管理開支等方式盡最大努力籌措資金。另一方面，公司也希望通過與投資人的積極溝通，協(xié)商新的公司債務(wù)處理綜合方案，以更好地匹配當(dāng)前的市場周期以及公司資金情況。公司希望投資者能夠進(jìn)一步給予公司6個月的寬限期，兌付時間調(diào)整為2025年3月，公司將在寬限期內(nèi)與投資者充分溝通，綜合制定下一步一攬子方案。

北京商報記者了解到，此次展期涉及的9筆境內(nèi)債務(wù)，其中“H1碧地01”債券已是第三次進(jìn)行展期操作。2024年3月12日，碧桂園地產(chǎn)集團有限公司發(fā)布公告稱，于前期召開“H1碧地01”2023年第一次債券持有人會議，審議通過調(diào)整債券本息兌付安排及增加增信保障措施、增加30個交易日寬限期等議案。

在2024年4月16日—22日，碧桂園召開“H1碧地01”債權(quán)人會議，審議包括調(diào)整兌付方案在內(nèi)的議案。這也是碧桂園債務(wù)重組以來第二次對該債券進(jìn)行展期。

中國城市房地產(chǎn)研究院院長謝逸楓表示，債券展期的主要原因在于受限資金的大量存在，相比之下，可用于支配的現(xiàn)金卻極為有限。即便營業(yè)收入和來自第三方的收入有所增加，但若可動用的現(xiàn)金依舊稀缺，而限制性資金眾多，那么現(xiàn)金流仍將捉襟見肘，從而引發(fā)資金短缺的問題。

清盤呈請聆訊繼續(xù)延期

2023年8月18日，碧桂園全資附屬公司碧桂園地產(chǎn)集團有限公司發(fā)布旗下債券“16碧園05”的展期方案，這也是碧桂園首只尋求展期的債券，展期方案提出將本金兌付時間調(diào)整為自2023年9月2日（基準(zhǔn)日）起至2026年9月2日。

完成9筆境內(nèi)債展期后，碧桂園的境外債務(wù)重組也提上了日程。2023年10月10日，碧桂園發(fā)布公告稱，在行業(yè)銷售環(huán)境未明顯得到改善的形勢下，集團面臨資產(chǎn)處置出售的重大不確定性，預(yù)計集團的流動性在中短期內(nèi)仍將持續(xù)緊張。截至公告日，公司尚未支付某債務(wù)項下本金金額為4.7億港元的到期款項。公司也預(yù)期無法如期或在相關(guān)寬限期內(nèi)履行其所有境外債務(wù)款項的償付義務(wù)，包括但不限于本公司發(fā)行的美元債券項下的償付義務(wù)。

從這份公告起始，碧桂園正式進(jìn)入境外債重組流程。2024年1月16日，碧桂園發(fā)布公告稱，公司已委聘畢馬威企業(yè)咨詢（中國）有限公司擔(dān)任境外債務(wù)重組的主要財務(wù)顧問。隨后，碧桂園還委聘了年利達(dá)律師事務(wù)所擔(dān)任境外債務(wù)重組的主要法律顧問以確保與境外債權(quán)人的溝通透明且具有建設(shè)性。

但在2024年2月，碧桂園突遭清盤呈請。Ever Credit Limited（建滔集團）向香港特別行政區(qū)高等法院提出的對碧桂園的清盤呈請，內(nèi)容有關(guān)建滔集團與碧桂園之間本金約16億港元的未支付定期貸款及應(yīng)計利息。

根據(jù)最新消息，7月29日，碧桂園發(fā)布公告稱，在代表銀行債權(quán)人的協(xié)調(diào)委員會及代表債券持有人的項目小組的支持下，香港高等法院批準(zhǔn)了公司的延期申請，清盤呈請聆訊被延期至2025年1月20日。這已經(jīng)不是碧桂園首次延期。

清盤呈請聆訊的再度延期，也為碧桂園爭取了時間。對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，9筆境內(nèi)債再展期并非積極跡象，這可能會對碧桂園的清盤呈請產(chǎn)生不利影響。由于銷售業(yè)績下滑、資金籌措不確定性等因素的存在，碧桂園債務(wù)情況是否真正得到緩解還需要進(jìn)一步觀察。

北京商報記者 王寅浩 李晗