2023年10月，中央金融工作會議提出要“培育一流投資銀行和投資機構(gòu)”，為證券業(yè)積極提高國際化服務(wù)能力明確了奮斗目標和行動指南。作為行業(yè)頭部機構(gòu)，中金公司認為，證券公司應(yīng)充分把握中國具有全球產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)地位企業(yè)的出海需求，為企業(yè)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展、資本運作、跨境并購、海外產(chǎn)業(yè)鏈投資布局等方面提供支持，協(xié)助客戶通過多產(chǎn)品跨境資本運作實現(xiàn)國際化戰(zhàn)略目標。同時，證券公司應(yīng)當(dāng)積極引入高質(zhì)量外資進入中國資本市場進行長期投資，滿足越來越多的跨境資本流動需求，助力高水平對外開放。

當(dāng)前，中金公司一方面以中國香港為“橋頭堡”，深化國際金融中心布局，發(fā)揮區(qū)域輻射作用，為進一步拓展國際網(wǎng)絡(luò)打好基礎(chǔ)；另一方面，結(jié)合“走出去”“引進來”雙向資本流動需求，著力開拓東南亞、海灣地區(qū)、拉美等“一帶一路”共建國家和地區(qū)的業(yè)務(wù)機遇，向一流投資銀行目標穩(wěn)步邁進。

搭建國際人才團隊

2023年10月，中央金融工作會議提出要“培育一流投資銀行和投資機構(gòu)”，對中資證券公司的國際化服務(wù)能力提出更高要求。隨著我國高水平對外開放程度不斷加深，部分中資券商正通過擴大全球網(wǎng)絡(luò)布局，豐富完善國際化服務(wù)平臺與產(chǎn)品體系。

據(jù)中金公司介紹，近年來，包括以新質(zhì)生產(chǎn)力為代表的中資企業(yè)穩(wěn)步推進全球化布局。中資券商跟隨中資企業(yè)的出海步伐，深化國際市場研究覆蓋與資源投入，加大國際客戶覆蓋力度，通過更完善的產(chǎn)品與服務(wù)體系助力中資企業(yè)更好地利用當(dāng)?shù)刭Y源、拓展全球市場。

從驅(qū)動因素來看，一方面，國內(nèi)資本市場穩(wěn)步對外開放，國際化程度持續(xù)提升。滬深港通、債券通、中歐通、QFII（合格境外投資者）等機制不斷深化，為跨境資本流動提供了更加便利的渠道，有力地促進了國內(nèi)與國際市場的聯(lián)結(jié)與融通。另一方面，中資企業(yè)也日益融入全球經(jīng)濟，海外投融資需求更加多元。

從企業(yè)出海的金融需求來看，首先是跨境融資，包括中資企業(yè)境外股本融資、境外債發(fā)行、引入境外投資人等，給券商帶來了拓展中資企業(yè)全球存托憑證發(fā)行、在境外證券交易所兩地上市等資本市場互聯(lián)互通機遇。其次是跨境財務(wù)顧問，包括跨境并購、戰(zhàn)略合作等，券商可以協(xié)助中資企業(yè)在海外布局過程中對接當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)資源，為企業(yè)出海對接潛在戰(zhàn)略合作伙伴。再者是人民幣國際化相關(guān)需求，豐富離岸人民幣債券發(fā)行人與投資人服務(wù)，拓寬人民幣資產(chǎn)配置途徑，助力人民幣國際化。

要出海，要布局全球，人是關(guān)鍵。在構(gòu)建國際化人才管理體系方面，中金公司一直以來高度重視國際化人才管理體系與人才隊伍建設(shè)。

一是在國際競爭中持續(xù)積累“專業(yè)化、國際化”人才隊伍。在跨境與境外市場競爭的不斷打磨錘煉中，形成了年輕化、專業(yè)化、國際化、有戰(zhàn)斗力的人才團隊。二是通過當(dāng)?shù)卣衅概c總部外派相結(jié)合的人才組織方式，有機結(jié)合自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢及當(dāng)?shù)貙嶋H業(yè)務(wù)需要，實現(xiàn)境外境內(nèi)相互賦能。三是組織各類業(yè)務(wù)和合規(guī)培訓(xùn)，加強人才培育。通過組織專業(yè)培訓(xùn)提高團隊對于境內(nèi)外市場、行業(yè)以及相關(guān)產(chǎn)品的理解。同時注重合規(guī)守正、風(fēng)險防范等相關(guān)培訓(xùn)，打造兼具專業(yè)性、紀律性的國際化人才隊伍。

布局七大國際金融中心

為進一步實現(xiàn)國際化，部分中資券商已在全球多區(qū)域進行布局。中國香港作為中國對外跨境資本流動的重要樞紐，當(dāng)前已有中金公司、中信證券、華泰證券、招商證券等多家頭部中資券商布局。

以中金公司為例，自成立以來，其以中國香港為境外“橋頭堡”，逐步在紐約、倫敦、新加坡、東京、法蘭克福等全球七大國際金融中心建立布局，服務(wù)中資企業(yè)境外上市融資、跨境并購及外資機構(gòu)投資中國等業(yè)務(wù)需求。具體來看，中金公司于1997年4月在中國香港注冊成立全資子公司——中國國際金融（香港）有限公司發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)，并于2022年6月更名為中國國際金融（國際）有限公司（以下簡稱“中金國際”）。

2024年，是中金國際深耕中國香港市場的第27年。在27年里，中金國際投行團隊專注開展境外股權(quán)、并購及固收產(chǎn)品等投行業(yè)務(wù)。過去幾年，中金公司牽頭參與了港股市場多數(shù)里程碑式的項目，例如中國鐵塔、阿里巴巴、網(wǎng)易、農(nóng)夫山泉、君實生物、華潤萬象生活等。

中金公司表示，中國香港是重要的國際金融中心，輻射整個亞太區(qū)域。港股市場也是企業(yè)和資金“走出去”與“引進來”的重要樞紐，中國香港在國際資金進入內(nèi)地、境內(nèi)資金走向世界的過程中發(fā)揮著重要的橋梁作用。中國香港一直是內(nèi)地外商直接投資（FDI）的最大來源地，中國香港的資本市場也日益緊密地服務(wù)于內(nèi)地實體經(jīng)濟發(fā)展。

在此背景下，中金公司希望通過持續(xù)強化境外投融資、跨境并購業(yè)務(wù)能力，助力優(yōu)質(zhì)中國企業(yè)“走出去”，以金融為紐帶服務(wù)中國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)與全球生產(chǎn)要素、市場需求相結(jié)合。在一級市場方面，中金公司完成了多家重量級央國企的上市發(fā)行工作，成功開展了A+H等跨境業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式，并參與中國香港本地與國際企業(yè)的資本交易；在二級市場方面，中金公司為全球機構(gòu)投資者提供全方位的銷售交易和研究服務(wù)，積極參與跨境業(yè)務(wù)，為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

除中國香港外，中金公司當(dāng)前也十分重視東南亞、海灣地區(qū)等區(qū)域的業(yè)務(wù)布局。2023年，中金公司推動港股市場與多個新興市場建立互聯(lián)互通機制，助力港交所與印尼交易所、哈薩克斯坦AIX交易所建立雙重上市機制，并積極引薦西亞、中亞、東南亞、拉美等地的優(yōu)質(zhì)企業(yè)赴中國香港上市。

在近兩年成為高成長新興市場及眾多中資企業(yè)出海目的地之一的東南亞地區(qū)，中金公司依托新加坡子公司的平臺輻射作用，穩(wěn)步拓展區(qū)域網(wǎng)絡(luò)布局，把握東南亞地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展機遇，充分發(fā)揮公司投行、投資、研究相結(jié)合的聯(lián)動優(yōu)勢，重點開發(fā)能源轉(zhuǎn)型、基礎(chǔ)設(shè)施投融資、獨角獸企業(yè)投融資等業(yè)務(wù)機會。

同時，隨著海灣地區(qū)與中國合作快速升溫，中金公司正以經(jīng)濟轉(zhuǎn)型合作為著力點探索布局。近年來，海灣地區(qū)國家推動打造更加多元、可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，中金公司重點服務(wù)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈共建及綠色能源轉(zhuǎn)型，引入海灣地區(qū)主權(quán)財富基金投資中國，長期支持雙邊實體經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展。

穩(wěn)步推進業(yè)務(wù)出海

境外上市作為資本市場對外開放的重要組成部分，對支持企業(yè)融入全球化發(fā)展、建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟新體制、加快構(gòu)建新發(fā)展格局具有戰(zhàn)略意義。隨著部分制造產(chǎn)業(yè)鏈海外拓展、國內(nèi)消費產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)巨頭出海、中國與中東國家持續(xù)深化合作等時代紅利涌現(xiàn)，中資券商國際化布局向縱深推進，跨境并購、股權(quán)投資等為券商提供了難得的戰(zhàn)略機遇。

具體來看，中資券商可以把握中國具有全球產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)地位企業(yè)的出海需求，為企業(yè)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展、資本運作、跨境并購、海外產(chǎn)業(yè)鏈投資布局等方面提供支持。近年來，國內(nèi)新經(jīng)濟巨頭企業(yè)發(fā)力并購，積極在新一輪全球產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈、供應(yīng)鏈調(diào)整中搶占制高點。

落實到業(yè)務(wù)層面，中金公司表示，將持續(xù)加強國際客戶覆蓋，深入挖掘雙向互聯(lián)互通的重大業(yè)務(wù)機會，為境外客戶提供豐富的與中國掛鉤的產(chǎn)品和工具。同時，依托港股市場，致力于進一步完善全球離岸人民幣投融資體系。

具體來看，中金公司一方面將持續(xù)穩(wěn)步提升包括“一帶一路”地區(qū)在內(nèi)的海外業(yè)務(wù)布局，圍繞綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、人民幣國際化等重點業(yè)務(wù)主題，結(jié)合境外各地區(qū)市場特點與資源稟賦，有針對性地拓展業(yè)務(wù)。另一方面，將充分發(fā)揮中國香港“橋頭堡”作用打通全球市場，深入挖掘雙向互聯(lián)互通的重大業(yè)務(wù)機會，為境外客戶提供投資中國資產(chǎn)的豐富工具，挖掘“一帶一路”地區(qū)重點機構(gòu)投資者，吸引更多境外長期資金來華展業(yè)興業(yè)。

據(jù)中金公司觀察，未來中資券商國際化發(fā)展可能面臨挑戰(zhàn)，例如中資券商國際市場開拓受限，國際業(yè)務(wù)或出現(xiàn)同質(zhì)化趨勢。當(dāng)前，中資券商在跨境服務(wù)和金融工具的豐富度上仍然有較大的發(fā)展空間。除了拓展網(wǎng)絡(luò)布局以外，中資券商還應(yīng)當(dāng)注重自身平臺能力建設(shè)，豐富產(chǎn)品體系、提高差異化客戶服務(wù)能力、加強國際化人才隊伍建設(shè)、完善管控機制等，才能在國際化發(fā)展道路上行穩(wěn)致遠。